기다렸던 바로 그 소식

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 17,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 보유 자사주 678만주 전량 소각 결정. 8/5 소각, 1천억원 규모 2. 주주가치 제고 위한 자사주 취득 결정, 800억원 규모. 25.8월~26.8월 3. 25년 3년만에 OP 1조원 복귀, 25~29년 연평균 OP 성장률 10% 전망 추가 메모 - 26년 이후 안정적인 high-single 이익 성장과 주주환원 규모 증가를 확인해가면 경쟁사들과 동일한 PER 13배 적용 예정 - 주주환원 정책: 배당성향 40% 이상(최소 DPS 650원), 자사주 매입/소각 0~20% - 총주주환원율은 50% 기준 자사주는 500억원. 60% 기준 자사주는 1.2천억원 ## 주요 실적 및 전망 - 2023A: 매출액 14,373; 영업이익 998; 당기순이익 630; EPS 1,426; PER 7.2; BPS 19,404; ROE 7.5 - 2024A: 매출액 14,625; 영업이익 863; 당기순이익 315; EPS 858; PER 12.0; BPS 19,596; ROE 4.4 - 2025F: 매출액 15,300; 영업이익 1,043; 당기순이익 623; EPS 1,444; PER 10.3; BPS 20,106; ROE 7.3 - 2026F: 매출액 15,645; 영업이익 1,099; 당기순이익 650; EPS 1,522; PER 9.8; BPS 20,957; ROE 7.4 - 2027F: 매출액 15,924; 영업이익 1,173; 당기순이익 704; EPS 1,668; PER 8.9; BPS 21,914; ROE 7.7 - 25E EPS: 1,444원, PER: 12배 적용 - 25E DPS: 650원, 배당성향: 40% 이상 - 총주주환원율: 50%~60% 기준, 자사주 현금 취득/소각 규모 가이드 제시 - 2025F 시점의 요약: 25E EPS 1,444원에 PER 12배 적용, 26년 이후에는 PER 13배 적용 예정 - OP(영업이익) 관련: 25년 3년만에 OP 1조원 복귀, 25~29년 연평균 OP 성장률 10% 전망 참고: 본 자료의 수치 및 전망은 LG유플러스 및 대신증권 Research Center의 추정치로 제시되었으며, 최종 투자 판단은 투자자 개인의 판단에 따릅니다.

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• - 보유 자사주 678만주 전량 소각 결정. 8/5 소각, 1천억원 규모
• - 주주가치 제고 위한 자사주 취득 결정, 800억원 규모. 25.8월~26.8월
• - 25년 3년만에 OP 1조원 복귀, 25~29년 연평균 OP 성장률 10% 전망