3Q25 Review 컨센상회, 견조한 실적

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 컨센서스 상회 - 연결매출액 21조 8,737억원 (YoY -1.4%, QoQ -1.8%), 영업이익 6,889억원 (YoY -8.4%, QoQ +7.7%, OPM +3.1%) - 컨센서스 매출액 21조1,429억원과 영업이익 5,981억원을 상회 - 관세와 지정학적 리스크에도 불구하고 전년수준의 매출과 3.1%의 영업이익을 유지한 점이 긍정적 2. 성장 전략 - [HS] 관세와 지정학적 리스크에도 불구하고 프리미엄 및 볼륨존 투트랙 전략과 온라인 구독 확대 전략으로 성장을 지속 3. 4Q25 Preview 및 실적 리스크 - 비수기 + 희망퇴직 일회성 비용 반영 - 4Q25 매출액 23조 1,256억원 (YoY +1.6%, QoQ +6.7%), 영업이익 -1,248억원 (YoY –) ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원, 단위): 2023A 82,263 | 2024A 87,728 | 2025F 88,474 | 2026F 91,895 | 2027F 95,904 - 영업이익(십억원): 2023A 3,653 | 2024A 3,420 | 2025F 2,463 | 2026F 2,796 | 2027F 2,884 - 영업이익률(%): 2023A 4.4 | 2024A 3.9 | 2025F 2.8 | 2026F 3.0 | 2027F 3.0 - 당기순이익(십억원): 2023A 1,151 | 2024A 591 | 2025F 3,350 | 2026F 3,252 | 2027F 3,175 - EPS(원): 2023A 4,267 | 2024A 2,136 | 2025F 12,670 | 2026F 12,297 | 2027F 12,004 - PER(배): 2023A 23.9 | 2024A 39.1 | 2025F 6.9 | 2026F 7.1 | 2027F 7.3 - 취합 요약: 4Q24 실적은 컨센서스를 상회했고, 4Q25는 비수기 및 희망퇴직 비용 반영으로 예고된 비수기성 요인이 존재합니다. LG전자는 프리미엄 및 볼륨존 투트랙 전략과 온라인 구독 확대를 통해 성장 지속이 기대됩니다. ## 추가 메모 - 4Q25 매출액 및 영업이익 수치는 4Q25 Preview에 제시된 수치와 비수기 이슈 반영으로 공표되어 있음: 매출액 23조 1,256억원 (YoY +1.6%, QoQ +6.7%), 영업이익 -1,248억원 - 최근 2년간 목표주가 변동 추이는 아래와 같으며, 2025-11-03 기준 목표주가 110,000원으로 제시되어 있음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4Q24 실적 및 컨센서스 상회
• - 연결매출액 21조 8,737억원 (YoY -1.4%, QoQ -1.8%), 영업이익 6,889억원 (YoY -8.4%, QoQ +7.7%, OPM +3.1%)
• - 컨센서스 매출액 21조1,429억원과 영업이익 5,981억원을 상회
• - 관세와 지정학적 리스크에도 불구하고 전년수준의 매출과 3.1%의 영업이익을 유지한 점이 긍정적
• - 성장 전략