빠른 자본비율 상승으로 환원 확대 가능

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 유지 - 목표주가: 19,000원으로 상향 (목표주가 기준 12,500원에서 19,000원으로 상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 19,000원으로 상향 2. 목표주가 산출 방법은 2025년 예상 BPS에 목표 P/B 0.5배를 적용하여 산출했다 3. 목표 P/B 0.5배의 근거: 1) 타행에 비해 주주환원율 목표치가 낮다는 점, 2) 그럼에도 최근 자본비율이 빠르게 상승해 주주환율이 상승 할 수 있다는 점을 감안해 부여했다. 이에 따른 상승여력은 26.8%로, 투자의견은 매수를 유지한다 ## 주요 실적 및 전망 - 향후 전망 요지: 목표주가는 2025년 예상 BPS에 기반해 산출되었고, 목표 P/B 0.5배를 적용했다. - 상승여력: 26.8% - 최근 상태: 자본비율이 빠르게 상승하고 있어 주주환율 상승 가능성을 시사한다는 점이 반영되었다. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문에 기재된 핵심 수치와 의견만 반영하였으며, PDF 전문의 차트 내용은 요약에 포함하지 않았다.

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• - 목표주가 19,000원으로 상향
• - 목표주가 산출 방법은 2025년 예상 BPS에 목표 P/B 0.5배를 적용하여 산출했다
• - 목표 P/B 0.5배의 근거: 1) 타행에 비해 주주환원율 목표치가 낮다는 점, 2) 그럼에도 최근 자본비율이 빠르게 상승해 주주환율이 상승 할 수 있다는 점을 감안해 부여했다. 이에 따른 상승여력은 26.8%로, 투자의견은 매수를 유지한다