한세실업 · 기업 분석
환율 변동에 따른 원가율 상승으로 실적 부진..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 (-12%) ## 핵심 투자 포인트 1) 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가를 15,000원으로 하향(-12%) 2) 목표주가 하향은 2025-2026년 실적을 하향 조정한데 따른 것 3) 관세 영향이 본격적으로 실적에 영향을 미치는 3분기에는 성수기임에도 불구하고 3분기 평균 환율이 2분기 대비 다시 낮아지며 원가율 상승에 악영향이 지속될 것으로 예상됨 ## 주요 실적 및 전망 - 2024A: 매출액 1,798 십억원, 영업이익 142 십억원, 당기순이익 58 십억원 - 2025F: 매출액 1,953 십억원, 영업이익 101 십억원, 당기순이익 53 십억원 - 2026F: 매출액 2,036 십억원, 영업이익 137 십억원, 당기순이익 100 십억원 - 2025F 영업이익률: 5.2%, 2026F 영업이익률: 6.8% - 2025F EPS: 1,327원, 2026F EPS: 2,510원 - 2025F PER: 7.8배, 2026F PER: 4.1배 ## 추가 메모 - 4분기 시점에서 관세 이슈가 지나가고 영업이익이 다시 증가세로 전환될 것으로 예상되며 주가 회복이 전망됨
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가15,000원
Buy
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