CJ대한통운 · 기업 분석
점유율 방어 확인 기대
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Preview: CJ대한통운의 2Q25 영업이익은 1,191억원으로 시장 기대치(1,217억원)를 넘어서기는 쉽지 않을 전망이다. 택배 물동량은 5.2% YoY 감소하며 부진세가 예상된다. 요율 인상으로 단가(1.2% YoY) 상승이 전망되나, 주 7일 배송 이후 중소형 고객 마케팅 강화로 상승폭은 제한적이다. 2. CL부문 성장 기대: CL부문은 물류 자동화에 기반한 수주 경쟁력이 유지되며 높은 성장이 예상된다. 3. 글로벌 부문: 포워딩 부문 하락세가 유지되는 가운데, 미국 신규 수주의 실적 반영이 이어지며 부진(영업이익 167억원)이 예상된다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25F 매출액: 3,123.4십억원, 2Q24 매출액: 3,059십억원; YoY 2.1%, QoQ 4.4 - 2Q25F 영업이익: 119.1십억원, 1Q25: 85십억원, 2Q24: 125십억원; Consensus: 121.7십억원; YoY -5.0%, QoQ 39.5 - 2Q25F 영업이익률: 3.8% (표 기준) - 3Q25F 영업이익: 1,341억원(-5.3% YoY); 택배 부문 571억원(5.8% YoY) - 25F 영업이익: 487십억원, Consensus 516십억원 - EPS(25F): 11,612원, MKT EPS 성장률(25F): 25.3% - 현재주가(25/7/8): 89,700원 - 상승여력: 33.8% - 목표주가 및 의견 현행 유지: 목표주가 120,000원, 매수 의견 유지 - 표 기반 요약(실적 비교 및 전망 일부) - 2Q25 실적 비교표: 2Q24 매출액 3,059, 1Q25 매출액 2,993, 2Q25F 매출액 3,123.4, 컨센서스 3,172; YoY 2.1%, QoQ 4.4 - 2Q25 실적 비교표: 영업이익 2Q24 125, 1Q25 85, 2Q25F 119.1, 컨센서스 121.7; YoY -5.0%, QoQ 39.5 - 표 3(분기별 실적 추이 및 전망): 2024년 매출 12,117; 2025F 12,608; 2026F 13,086; 택배 물동량 성장률 2024년 3.2% 등, 2025F 택배 물동량 성장률 1.4% 등 제시 - 최근 12개월 포워드 밴드 및 밸류에이션 관련 수치 - P/E(25F): 7.7x, P/B(25F): 0.5x, EV/EBITDA(25F): 12.3x → 12.1x - MKT EPS 성장률(25F): 25.3%, EPS(25F): 11,612원 ## 추가 메모 - 2025년 및 2026년 EPS를 각각 -1.6%, -0.7% 하향 조정하나, 상승 여력은 33.8%로 매수 의견은 유지된다. - 현재주가 89,700원 대비 목표주가 120,000원으로 평가하며, 12개월 선행 PER 기준으로 밸류에이션은 보수적 수준으로 제시된다. - 과거 투자의견 및 목표주가 동향 - 2025.05.13: 매수, 목표주가 120,000원 - 2025.04.09: 매수, 목표주가 130,000원 - 2024.07.08: 매수, 목표주가 150,000원 - 2024.02.13: 매수, 목표주가 175,000원 - 참고: 본 자료는 투자 판단의 보조를 위한 것이며, CJ대한통운의 2Q25 실적은 시장 기대치에 부합하기 어려운 구간으로 제시된다. 추가적인 투자 판단은 유통되는 다른 공시 및 리서치와 함께 확인 필요.
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AI 추출- - 2Q25 Preview: CJ대한통운의 2Q25 영업이익은 1,191억원으로 시장 기대치(1,217억원)를 넘어서기는 쉽지 않을 전망이다. 택배 물동량은 5.2% YoY 감소하며 부진세가 예상된다. 요율 인상으로 단가(1.2% YoY) 상승이 전망되나, 주 7일 배송 이후 중소형 고객 마케팅 강화로 상승폭은 제한적이다.
- - CL부문 성장 기대: CL부문은 물류 자동화에 기반한 수주 경쟁력이 유지되며 높은 성장이 예상된다.
- - 글로벌 부문: 포워딩 부문 하락세가 유지되는 가운데, 미국 신규 수주의 실적 반영이 이어지며 부진(영업이익 167억원)이 예상된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가120,000원
매수
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