베트남 웨스트레이크 하노이에 성공적으로 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 (12개월 Forward P/E 10배) ## 핵심 투자 포인트 1. 하반기 추경 효과가 나타나고 동사의 효율적인 비용 집행으로 이익 개선 강도가 커질 것으로 전망되는 점 고려하면 주가는 완만한 상승 흐름 예상. 2. 롯데쇼핑 베트남 하노이 웨스트레이크 쇼핑몰 운영(하노이 최대 쇼핑몰). 웨스트레이크 쇼핑몰의 주요 앵커 테넌트로 ZARA, Uniqlo, MUJI와 글로벌 럭셔리 뷰티 브랜드를 포함. 3. 연면적 107,010평, 총 투자비 7,870억원으로 베트남 웨스트레이크 복합 쇼핑몰을 오픈. ## 주요 실적 및 전망 - 2분기 총매출액과 영업이익은 각각 4조 9,452억원(+2%), 649억원(+16%)을 기록하며 컨센을 소폭 하회할 전망이다. - 백화점의 국내점 기존점 성장률은 대략 +1% 미만을 기록한 것으로 파악된다. - 3분기 민생 회복지원금 등 정부 추경 효과가 본격적으로 나타나면서 다시 실적은 강한 회복세를 보일 것으로 전망되며, 올해도 중간 배당 포함 주당 3,800원의 배당이 예상(현 주가에서 예상 배당수익률 5%)된다. ## 추가 메모 - 2023A~2027F의 매출액/영업이익 및 영업이익률은 각각 14,556 / 508(영업이익률 3.5%), 13,987 / 473(3.4%), 14,796 / 592(4.0%), 15,439 / 669(4.3%), 15,689 / 717(4.6%)로 제시됩니다. - 2023A~2027F의 당기순이익은 169, -994, 226, 309, 350이며 당기순이익률은 각각 1.2, -7.1, 1.5, 2.0, 2.2입니다. - 부채비율은 182.8%(2023A) → 129.0%(2024A) → 124.6%(2025F) → 120.6%(2026F) → 117.8%(2027F)이고 순차입금비율은 104.8% → 69.6% → 70.1% → 69.0% → 66.5%입니다. - 현금흐름은 영업활동 현금흐름이 1,640 → 1,588 → 2,058 → 2,158 → 2,222이며 FCF는 779 → 650 → 523 → 568 → 633입니다. - EV/EBITDA는 8.8 → 9.4 → 9.7 → 9.4 → 9.1, EPS는 6,165 → -34,219 → 7,552 → 10,317 → 11,697입니다. - 제시일자별 투자의견은 Buy로 제시되었으며 제시일자는 25.07.07, 25.05.12, 25.04.04, 25.02.07, 25.01.14, 24.11.20이고, 제시일자별 목표주가는 90,000; 90,000; 80,000; 68,000; 73,000; 90,000으로 제시되었습니다. - 향후 6개월간 시장수익률 대비 주가 상승이 10%p 이상으로 예상되었다는 내용은 본 요약에 포함된 원문에 한정해 기재했습니다.

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• - 투자의견 BUY와 목표주가 90,000원(12개월 Forward P/E 10배) 유지.
• - 하반기 추경 효과가 나타나고 동사의 효율적인 비용 집행으로 이익 개선 강도가 커질 것으로 전망되는 점 고려하면 주가는 완만한 상승 흐름 예상.
• - 롯데쇼핑 베트남 하노이 웨스트레이크 쇼핑몰 운영(하노이 최대 쇼핑몰).
• - 웨스트레이크 쇼핑몰의 주요 앵커 테넌트로 ZARA, Uniqlo, MUJI와 글로벌 럭셔리 뷰티 브랜드를 포함.
• - 연면적 107,010평, 총 투자비 7,870억원으로 베트남 웨스트레이크 복합 쇼핑몰을 오픈.