KT&G · 기업 분석
왜 오르나
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 160,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 매출액 1조 5,891억원(+11.6% yoy), 영업이익 3,433억원(+6.6% yoy)으로, 컨센서스(1조 5,158억원 / 3,377억원) 대비 매출은 5% 상회, 영업이익은 부합할 전망이다. 2. 국내 궐련 및 건기식 부진에도 불구하고, 해외 궐련 판매 호조와 중소형 개발사업의 실적 기여가 이어지며 양호한 실적이 예상된다. 3. 해외 실적 모멘텀을 반영해 Target PER을 17.5배(기존 15.0배)로 상향하고, 목표주가는 기존 대비 14.3% 높은 16만원으로 조정한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 5,891억원(+11.6% yoy), 3,433억원(+6.6% yoy)으로, 컨센서스(1조 5,158억원 / 3,377억원) 대비 매출은 5% 상회, 영업이익은 부합할 전망이다. - 해외 궐련 판매 호조와 중소형 개발사업의 실적 기여가 이어지며 양호한 실적이 예상된다. - Target PER을 17.5배(기존 15.0배)로 상향하고, 목표주가는 기존 대비 14.3% 높은 16만원으로 조정한다. - 12M Forward EPS: 9,038원 - 적정주가: 158,164원 - 상승여력: 17.5% ## 추가 메모 - 주: 카자흐스탄 공장 가동 및 내년 인도네시아 신공장 완공에 따른 글로벌 담배사업 확대 기대감을 반영해, 40% 상향(기존 20% 상향)한 Target PER 적용
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AI 추출- - 2Q25 실적은 매출액 1조 5,891억원(+11.6% yoy), 영업이익 3,433억원(+6.6% yoy)으로, 컨센서스(1조 5,158억원 / 3,377억원) 대비 매출은 5% 상회, 영업이익은 부합할 전망이다.
- - 국내 궐련 및 건기식 부진에도 불구하고, 해외 궐련 판매 호조와 중소형 개발사업의 실적 기여가 이어지며 양호한 실적이 예상된다.
- - 해외 실적 모멘텀을 반영해 Target PER을 17.5배(기존 15.0배)로 상향하고, 목표주가는 기존 대비 14.3% 높은 16만원으로 조정한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가160,000원
매수
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