IPO 주관사 업데이트 - AR 글라스 성장 수혜 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 - 참고: 과거 투자의견 변동 이력 중 24.6.24에 Not Rated로 기재되었으며 목표주가 60,000원으로 제시된 바 있습니다. ## 핵심 투자 포인트 1) AR 글라스 성장 수혜 기대 - IPO 주관사 업데이트: AR 글라스 성장 수혜 기대 2) LEDos Micro-/Mini-LED 구동용 DDIC 팹리스 기업으로의 기술적 위치 - LEDos(LED-on-Silicon) 구조의 Micro-/Mini-LED 디스플레이를 구동하는데 최적화된 DDIC를 전문적으로 설계하는 팹리스 기업이다. 3) NRE 계약 확장 및 향후 양산 매출 기대 - 2024-08-26 공시: 계약금액 9,519,921,840, 지역 미주지역, 기간 2024-08-21~2026-05-27, 상대방 CA BigTech company - 2025-05-27 공시: 계약금액 4,141,302,130, 지역 Asia Pacific, 기간 2025-04-30~2026-09-30, 상대방 Japan BigTech company - 계약 확장 관련 정정공시: 2024년 3월 체결한 캘리포니아 빅테크 기업과의 NRE 계약이 종료 시기가 7개월 연장되었고 계약금액은 기존 48억원에서 95억원으로 상향 - 추가 메모: 향후 AR 글라스 출시 다수 예정으로 양산 매출 확대에 따른 실적 기여 가능성 제시 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2019 0.76, 2020 2.01, 2021 4.03, 2022 7.19, 2023 3.21, 2024 6.69 - YoY 성장률(%): 164%, 100%, 78%, -55%, 108% - 매출원가(십억원): 2019 0.38, 2020 1.15, 2021 2.90, 2022 5.91, 2023 3.07, 2024 5.53 - 판관비(십억원): 2019 0.63, 2020 0.46, 2021 1.27, 2022 4.13, 2023 7.07, 2024 0.77 - 영업이익(십억원): 2019 -0.26, 2020 0.40, 2021 -0.14, 2022 -2.85, 2023 -6.92, 2024 0.38 - 영업이익률(OPM)(%): -34%, 20%, -3%, -40%, -216%, 5.7% - 향후 전망: AR 글라스 출시 다수로 MicroLED 수요가 증가할 가능성 언급. AR 글라스가 이끄는 Micro LED 시장 개화 수혜 기대 및 양산 매출 확대 시 안정적인 실적 흐름 가능성 제시. - 현재 수치/지표: 주요 투자지표(매출액/영업이익 등)는 보고서에 표기된 바와 같이 N/A로 기재되어 있습니다. - 주가 및 지표: 현재주가 27,500원(06.27), 시가총액 225.9억원, 외국인지분율 3.33% (발표 자료 기준) - AR 글라스 및 MicroLED 산업 관련 동향: Meta(3세대 레이벤 메타 스마트 글라스 예정), Apple/Google 등의 스마트 글라스 신제품 출시 예상 등의 언급 포함. AR 글라스와 MicroLED 수요 확대로 기술 수요 증가 전망. - 도표 요약: 도표 1(연도별 실적 추이), 도표 2(디스플레이 기술 특징 비교), 도표 3(공시 계약 체결 내역) 등 보고서의 주요 도표에 근거한 실적 및 파트너 다변화 정보 포함. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-06-30 - 발행사/리포트 성격: 하나증권 IPO 주관사 업데이트 - Analyst: 김민경 (minkyung.kim@hanafn.com) - 보유 주식 관련 공시: 2025년 6월 28일 현재 해당 회사의 지분을 1% 이상 보유하고 있지 않음 - 주관사 업데이트의 주요 포인트: AR 글라스 성장 수혜 기대, 다수의 공급계약 공시 및 NRE 계약 확장으로 인한 매출 기여 가능성 제시 참고: 본 요약은 원문에 기재된 숫자와 진술을 최대한 원문 형태로 반영하되, 해석의 편의를 위한 재구성 및 축약을 포함하고 있습니다.

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