저점 매수 추천

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 85,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 전망 - 매출액 1,461억원 (+2% YoY), 영업이익 166억원 (-8% YoY, OPM 11.4%) - 국내 법인 매출 899억원 (-5% YoY), 영업이익 112억원 (-22% YoY, OPM 12%) - 미국 법인 매출 510억원 (+11% YoY), 영업이익 57억원 (+33% YoY, OPM 11%) - 중국 법인 매출 87억원 (-18% YoY), 영업손실 5억원 (적자지속) 2. 지역별 성장 동향 및 요인 - 국내 납기 지연과 높은 기저 부담으로 매출 성장은 쉽지 않을 것으로 예상 - 미국은 주요 고객사의 재고 소진으로 수주 증가 전망 - 중국은 히트 제품 부재로 매출 감소 전망 3. 밸류에이션 및 투자 아이디어 - 현재 주가는 선행 PER 기준 12배로 밸류에이션 매력도가 높고, 하반기부터 실적도 회복될 것으로 기대되기에, 저점 매수를 추천 - 투자의견 BUY 유지, 목표주가 85,000원을 유지한다 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q 실적(예상) - 매출액: 1,461억원 (+2% YoY) - 영업이익: 166억원 (-8% YoY, OPM 11.4%) - 지역별 실적(예상) - 국내: 매출 899억원 (-5% YoY), 영업이익 112억원 (-22% YoY, OPM 12%) - 미국: 매출 510억원 (+11% YoY), 영업이익 57억원 (+33% YoY, OPM 11%) - 중국: 매출 87억원 (-18% YoY), 영업손실 5억원 (적자지속) - 향후 전망 - 3분기부터 반등이 기대되며, 국내와 미국 법인이 성장을 이끌 것으로 예상 - 하반기 실적 회복 기대, 주가의 밸류에이션 매력과 연결된 저점 매수 시나리오 제시 ## 추가 메모 - 본 자료는 2025년 6월 20일 발행 - 본 자료의 주요 수치는 리포트에 제시된 수치와 YoY 변화로 제시되었으며, 투자결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 함

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• - 2분기 실적 전망
• - 매출액 1,461억원 (+2% YoY), 영업이익 166억원 (-8% YoY, OPM 11.4%)
• - 국내 법인 매출 899억원 (-5% YoY), 영업이익 112억원 (-22% YoY, OPM 12%)
• - 미국 법인 매출 510억원 (+11% YoY), 영업이익 57억원 (+33% YoY, OPM 11%)
• - 중국 법인 매출 87억원 (-18% YoY), 영업손실 5억원 (적자지속)