자동차 투자에 임하는 우월전략, 최선호주 유..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY(Maintain) - 목표주가: 375,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 주가 흐름과 상대적 성과 - 현 모비스는 6월 9일 종가 기준 +10.04%, YTD 기준 +12.25%의 주가수익률을 기록하며 동기간 국내 완성차 업종의 주가수익률을 크게 상회하고 있다. - 6월 9일 주가: 279,500원 2. 포트폴리오 전략 및 향후 전망 - 당사는 2024년 11월부터 자동차 섹터에 대한 산업 투자의견 Neutral을 유지하되 현대모비스를 최선호주로 제시해오고 있으며, 실적 방어 및 멀티플 제고 가능성을 동시에 고려 시 2025년 하반기에도 여전히 현대모비스 중심의 포트폴리오 구축은 자동차 섹터 투자에 대한 우월전략이 될 것으로 판단한다. 3. 제도 변화와 외국인 투자 수요 - 5일에 재발의 된 상법 개정안이 12일에 국회 본회의를 통과할 것이라는 예측 속에서 9일 현대모비스 주가가 크게 반등했다. - 다만 여당이 발의하는 법안의 처리 호흡이 앞으로도 상당히 짧을 가능성을 염두에 둘 필요가 있다. - 2025년 5월 9일 여당에서 발의하여 현재 심사 중인 상속세 및 증여세법 일부개정법률안이 본회의를 통과할 경우 현대차그룹에서는 현대모비스의 P/B re-rating이 가장 기대된다는 전망이 제시되었다. - 제도 개편으로 인해 국내 증시의 구조적 변화 가능성에 베팅하는 외국인 투자 수요가 지속 확대될 경우 현대모비스로 투자 수요가 더욱 집중될 전망. - 여당의 법안 처리와 외국인 지분율(현황: 외국인 지분율 41.9%)의 변화도 주의 포인트로 제시되어 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 F(F) 주요 수치 - 매출액: 58,714.3십억원 - 영업이익: 3,588.8십억원 - EBITDA: 4,914.7십억원 - 법인세차감전이익: 5,533.4십억원 - 당기순이익: 4,252.3십억원 - 지배주주순이익: 4,245.0십억원 - EPS(원): 47,194 - BPS(원): 556,364 - DPS: 6,000 - 배당수익률(2025E): 2.1% - 배당성향(%, 보통주, 현금): 12.4 - PER: 5.9 - PBR(배): 0.50 - EV/EBITDA: 3.7 - ROE(%): 8.8 - ROA(%): 6.2 - ROIC(%): 11.1 - 부채비율: 39.2 - 순차입금비율: -15.2 - FCF: -272.2 - 기타 재무 관련 포인트 - 시가총액: 259,921억 원 - 2025년 하반기 자동차 산업전망 관련 주요 포인트 및 외국인 투자 수요 확대 가능성 등과의 연계 고려 - 2025년 1분기 지분 보유 현황: 정몽구 명예회장 7.29%, 정의선 회장 0.33% ## 추가 메모 - 당사는 6월 9일 현재 ‘현대모비스(012330)’ 발행주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - PDF 전문: Earnings Update 2025.06.10.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 주가 흐름과 상대적 성과
• - 현 모비스는 6월 9일 종가 기준 +10.04%, YTD 기준 +12.25%의 주가수익률을 기록하며 동기간 국내 완성차 업종의 주가수익률을 크게 상회하고 있다.
• - 6월 9일 주가: 279,500원
• - 포트폴리오 전략 및 향후 전망
• - 당사는 2024년 11월부터 자동차 섹터에 대한 산업 투자의견 Neutral을 유지하되 현대모비스를 최선호주로 제시해오고 있으며, 실적 방어 및 멀티플 제고 가능성을 동시에 고려 시 2025년 하반기에도 여전히 현대모비스 중심의 포트폴리오 구축은 자동차 섹터 투자에 대한 우월전략이 될 것으로 판단한다.