전방위적 수주 확대 시동

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 42000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 생산능력 확충 및 운영 효율화 - 하이드로겔 마스크팩 기준: 지난해 말 월 600만장 생산 가능, 가동률 100% 초과. - 지난 3월 추가 증설로 현재 월 820만장 생산 가능. 특근 시 최대 950만장까지 확대. - 7월 초 월 900만장, 특근 고려 시 월 1천만 장 수준의 생산능력 확보 예상. - 포장 공정 자동화 설비가 2분기 중 준비될 예정. 2. 수주 증가 및 글로벌 채널 확대 - 수주가 가파르게 증가 중이며, 그룹사와의 시너지가 하반기에 더해질 것으로 예상. - 미국 아마존에서 마스크팩 판매량 1위를 지속 중; 유럽에서도 베스트셀러 진입. - 영국 부츠 및 코스트코 입점 등 글로벌 채널 확장 진행. 3. 재무 전망 및 수익성 개선 - 2025F 매출액 118.2 십억원, 영업이익 34.8 십억원, 순이익 28.3 십억원, EPS 3,545원, BPS 6,723원. - 2026F 매출액 163.3 십억원, 영업이익 48.4 십억원, 순이익 38.5 십억원, EPS 4,834원, BPS 11,557원. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액 - 2024F: 49.9 십억원 - 2025F: 118.2 십억원 - 2026F: 163.3 십억원 - 영업이익 - 2024F: 6.0 십억원 - 2025F: 34.8 십억원 - 2026F: 48.4 십억원 - 순이익 - 2024F: 7.6 십억원 - 2025F: 28.3 십억원 - 2026F: 38.5 십억원 - EPS(원) - 2025F: 3,545 - 2026F: 4,834 - BPS(원) - 2025F: 6,723 - 2026F: 11,557 ## 추가 메모 - 그룹사 제닉 육성 의지가 확고하여 하반기에 업무적 시너지 효과가 더해질 것으로 예상된다. - 2분기 중 포장 공정 자동화 설비가 준비될 예정이며, 생산능력 확대에 따른 수주 증가가 실적에 반영될 전망이다. - 투자지표 및 구체적 배당 정보는 본문에 제시된 수치를 참조. DPS는 0으로 제시되어 있음.

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• - 생산능력 확충 및 운영 효율화
• - 하이드로겔 마스크팩 기준: 지난해 말 월 600만장 생산 가능, 가동률 100% 초과.
• - 지난 3월 추가 증설로 현재 월 820만장 생산 가능. 특근 시 최대 950만장까지 확대.
• - 7월 초 월 900만장, 특근 고려 시 월 1천만 장 수준의 생산능력 확보 예상.
• - 포장 공정 자동화 설비가 2분기 중 준비될 예정.