이번 대선 공약 실현시 동사 최대 수혜

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 이재명 더불어민주당 후보의 자본시장 정책: 기업지배구조 개선을 통해 일반주주의 권익 보호하기 위한 제도개선 - 이사의 충실의무를 명문화 - 일정 규모 이상 회사에 독립이사 일정 비율 이상 선임 의무화 - 대규모 상장회사 감사위원 분리선출 단계적 확대 - 대규모 상장회사 집중투표제 활성화 2. 이재명 후보의 지배주주 사익편취 행위 근절 및 공정성 강화 제도 - 합병가액에 공정가액 적용 - 물적분할 후 자회사 상장 시 모회사의 일반주주에 대한 신주물량 일정 배정 제도화 - 기업인수시 의무공개매수 제도화 - 상장회사 자사주에 대한 원칙적 소각 제도화 검토 - 부당 내부거래에 대한 감시와 제재 강화 3. 김문수 국민의힘 후보의 지배주주 권익 보호 제도 강화 및 세제 혜택 - 배당소득 분리과세, 주식 장기보유 투자자에 대한 세제 혜택 - 일반주주 권익 보호 장치 대폭 강화 - 일반주주 등의 충실한 의결권 행사 제도 개선 - 공모주 청약 제도 개선 - 물적분할 시 모회사의 일반주주에게 신주 우선 배정 - 경영권 변경시 의무공개매수제도 도입 추가 메모: - 양당 후보 다 코리아 디스카운트 해소를 통해 자본시장 선진화를 도모한다는 점이 요지로 제시됨. - 투자의견 및 목표주가 변동추이: 2023-03-24 Buy 240,000; 2025-01-06 Buy 200,000 - 투자등급 비율(2025-03-31 기준): 매수 92.5%, 중립(보유) 6.8%, 매도 0.7% ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적 요약 - 매출액: 124,690 (십억원) - 영업이익: 2,355 (십억원) - 당기순이익: 529 (십억원) - 지배주주지분: 25,115 (십억원) - 현금 및 현금성자산: 24,647 (십억원) - 2025E-2027E 전망 (십억원 단위) - 매출액: 126,343 / 131,470 / 136,297 - 영업이익: 4,040 / 5,812 / 7,812 - 당기순이익: 1,584 / 2,921 / 4,609 - 지배주주지분: 30,238 / 35,828 / 42,011 - 주요 지표(연간 추정, 2024-2027) - 주가수익비율(PER): 21.6 / 11.7 / 7.4 - 주가순자산비율(PBR): 0.4 / 0.4 / 0.4 / 0.4 - EV/EBITDA: 6.0 / 4.8 / 4.2 / 3.6 - ROE: -5.6 / 2.0 / 3.1 / 4.1 - EBITDA 이익률: 8.6 / 9.7 / 9.7 / 10.0 - 추가 재무 정보 - 매출총이익: 10,692 / 12,727 / 14,643 / 16,796 - 판매비·관리비: 8,629 / 8,686 / 8,831 / 8,984 - 지분법이익: 3,812 / 3,812 / 3,812 / 3,812 - 부채비율: 167.8 / 157.2 / 146.3 / 134.9 - 순부채비율: 68.8 / 54.9 / 44.4 / 36.4 - 현금흐름: 영업활동 현금흐름 8,110 / 4,439 / 2,433 / 875 - DPS: 7,000 / 7,000 / 7,000 / 7,000 ## 추가 메모 - 표1~표3 등 재무 세부 항목은 원문에 제시된 수치를 그대로 기재했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 이재명 더불어민주당 후보의 자본시장 정책: 기업지배구조 개선을 통해 일반주주의 권익 보호하기 위한 제도개선
• - 이사의 충실의무를 명문화
• - 일정 규모 이상 회사에 독립이사 일정 비율 이상 선임 의무화
• - 대규모 상장회사 감사위원 분리선출 단계적 확대
• - 대규모 상장회사 집중투표제 활성화