특별한 이슈가 없었던 1분기

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 1분기 매출액은 259억원으로 전년대비 438.5% 증가했고, 영업이익은 11억원을 기록했다. 연료전지와 태양광 등 매출 및 이익 기여도가 높은 사업이 이번 분기에 반영되지 않았다. 2. 연료전지 및 태양광 관련 향후 실적 반영 및 추진 상황: 연료전지는 4분기 40MW 규모 충주에코파크 준공이 예상되고, 태양광 개발은 연내 솔라닉스 2호와 3호 실적 인식이 기대된다. 신안우이 해상풍력 프로젝트는 연내 정상화될 가능성이 높으며 진행 상황을 확인할 필요가 있다. 3. 밸류에이션 및 투자 아이디어: 2025년 PER 34.1배, PBR 2.3배다. 목표주가 24,000원, 투자의견 Buy 유지. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액: 259억원, 전년대비 438.5% 증가 - 1Q25 영업이익: 11억원 - 1Q25 컨센서스 하회 - 1분기에는 연료전지와 태양광 수익이 반영되지 않았다 - 부문별 구성: 에너지원 매출 179억원, ESS 매출 80억원을 기록 - 향후 전망: 2분기와 4분기에 매출과 이익이 크게 개선될 것으로 예상 - 2025년 기준 PER 34.1배, PBR 2.3배다 ## 추가 메모 - 본 자료의 투자등급은 12개월 기준으로 적용되며, 2025년 5월 16일 현재 해당 회사의 지분 보유 현황은 1% 이상 보유 사실이 없습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 1분기 매출액은 259억원으로 전년대비 438.5% 증가했고, 영업이익은 11억원을 기록했다. 연료전지와 태양광 등 매출 및 이익 기여도가 높은 사업이 이번 분기에 반영되지 않았다.
• - 연료전지 및 태양광 관련 향후 실적 반영 및 추진 상황: 연료전지는 4분기 40MW 규모 충주에코파크 준공이 예상되고, 태양광 개발은 연내 솔라닉스 2호와 3호 실적 인식이 기대된다. 신안우이 해상풍력 프로젝트는 연내 정상화될 가능성이 높으며 진행 상황을 확인할 필요가 있다.
• - 밸류에이션 및 투자 아이디어: 2025년 PER 34.1배, PBR 2.3배다. 목표주가 24,000원, 투자의견 Buy 유지.