한국전력 · 기업 분석
비용 축소, 이익률 회복세 지속
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q17 이후 오랜만에 분기 영업이익률 15% 상회 2) 매수 의견 유지하고, 실적 추정치 상향 반영으로 목표주가를 기존 대비 6.7% 상향한 32,000원 제시 - 1분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 24조 2,240억원(+4.0% yoy), 3조 7,536억원(+188.9% yoy) 기록, 컨센서스(24조 5,569억원 / 3조 8,981억원)에 대체로 부합 3) 재무구조 개선 - 연결 기준 차입금은 133.2조원으로 전년 말(132.5조원) 대비 소폭 증가했으나, 차입금 비율은 309.1%로 개선됐고, 이자비용도 1.2조원(-350억원 yoy)으로 감소 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25P 매출액 24조 2,240억원(+4.0% yoy), 영업이익 3조 7,536억원(+188.9% yoy); 컨센서스(24조 5,569억원 / 3조 8,981억원) 부합 - 2025F 매출액 96,843억원, 영업이익 13,150억원, 당기순이익 6,707억원(지배주주지분 기준) - EPS(25) 10,447원, EPS(26) 11,915원 - 영업이익률(%) 2025F = 13.6%, 2026F = 14.2%, 2027F = 14.7% - PBR: 0.4배(2025F), EV/EBITDA: 5.7배(2025F), PER: 2.5배(2025F) ## 추가 메모 - 12M Forward BPS: 75,818원 - 적정주가: 31,843원 - 목표주가: 32,000원 - 현재주가: 25,750원 (2025.05.13 종가 기준) - 상승여력: 24.3%
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AI 추출- - 1분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 24조 2,240억원(+4.0% yoy), 3조 7,536억원(+188.9% yoy) 기록, 컨센서스(24조 5,569억원 / 3조 8,981억원)에 대체로 부합
- - 연결 기준 차입금은 133.2조원으로 전년 말(132.5조원) 대비 소폭 증가했으나, 차입금 비율은 309.1%로 개선됐고, 이자비용도 1.2조원(-350억원 yoy)으로 감소
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가32,000원
매수
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