별도와 연결, 역대 최대 매출액 시현

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 및 세부 구성 - 3Q25(P): 매출액 4.2조원, 영업이익 2,730억원 - 별도: 매출액 2.6조원, 영업이익 2,350억원으로 각각 당사 추정 +4% 상회, -11% 하회 - 아연 및 연 판매량 각각 당사 추정 -5% 하회, +12% 상회 - 희소금속 매출총이익 및 GPM은 직전 대비 하락(-13%, -2.6%p) - 금 판매량 3.6톤(추정 2.8톤)으로 전분기에 이어 당사 추정 크게 상회 - 금 가격 강세에 따라 선별적 정광 매입 통해 귀금속 생산 극대화 시킨 것으로 관측 - 250~300억원 규모 일회성 비용(성과급 등) 발생한 것으로 파악 2. 종속회사 영향 - KZ Trading은 상품 가격 상승에 따른 재고자산평가손실환입 등으로 전분기비 약 +160억원 영업손익 개선 - SMC는 아연 가격 상승과 이연 물량 효과로 매출액과 영업이익 증가 3. 3Q25 실적 위치와 연결/별도 매출 규모 - 3Q25 연결 매출액은 처음으로 4조원을, 별도 매출액은 2.5조원을 상회 주요 실적 및 전망 - 3Q25(P) 매출액 4.2조원, 영업이익 2,730억원 - 별도: 매출액 2.6조원, 영업이익 2,350억원으로 각각 당사 추정 +4% 상회, -11% 하회 - 3Q25 연결 매출액은 처음으로 4조원을, 별도 매출액은 2.5조원을 상회 - 금 판매량 3.6톤(추정 2.8톤)으로 전분기에 이어 당사 추정 크게 상회 - 250~300억원 규모 일회성 비용(성과급 등) 발생 - 종속회사 KZ Trading의 재고자산평가손실환입으로 약 +160억원 영업손익 개선 - SMC는 아연 가격 상승과 이연 물량 효과로 매출액과 영업이익 증가 - 희소금속 매출총이익 및 GPM은 직전 대비 하락 - 향후 배당 및 주주환원 관련 구체 수치는 본문에 명시된 내용이지만 본 요약에 포함되지 않음 추가 메모 - 금 가격 강세에 따라 선별적 정광 매입 통해 귀금속 생산 극대화 시킨 것으로 관측. - 250~300억원 규모 일회성 비용(성과급 등) 발생한 것으로 파악. - 종속회사들의 이익이 증가하며 연결 OPM을 끌어올리기까지는 시간이 다소 걸릴 것으로 예상.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.