셀트리온 · 기업 분석
램시마IV 감소와 CMO 비중 증가로 시장 기대..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 22만원으로 하향(기존 25만원) ## 핵심 투자 포인트 1. 12m fwd EBITDA 1.6조원에 EV/EBITDA 27x를 적용해 목표주가를 산출했다. 짐펜트라 하향 조정 및 기대보다 낮은 원가 개선 등을 반영해 25F EBITDA -33%, 26F EBITDA -26% 하향조정했으나, 주식 수 변동 및 fwd 기준 업데이트(2025F→ 2Q26)로 목표주가 하향 조정폭은 크지 않다. 2. 타겟 EV/EBITDA 27x는 미국 주요 신약 기업 버텍스의 고성장기 멀티플이다. 3. 램시마IV 감소와 CMO 비중 증가로 시장 기대.. ## 주요 실적 및 전망 - 12m fwd EBITDA: 1.6조원 - EV/EBITDA: 27x - 25F EBITDA: -33% - 26F EBITDA: -26% - 업데이트 특징: 2025F→ 2Q26로 fwd 기준 업데이트로 인해 목표주가 하향 폭은 크지 않음 - 추가 메모: 타깃 EV/EBITDA 27x는 버텍스의 고성장기 멀티플이라는 설명이 명시되어 있음 ## 추가 메모 - 본 요약은 원문에 기재된 수치와 표현을 그대로 반영했습니다.
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AI 추출- - 12m fwd EBITDA 1.6조원에 EV/EBITDA 27x를 적용해 목표주가를 산출했다. 짐펜트라 하향 조정 및 기대보다 낮은 원가 개선 등을 반영해 25F EBITDA -33%, 26F EBITDA -26% 하향조정했으나, 주식 수 변동 및 fwd 기준 업데이트(2025F→ 2Q26)로 목표주가 하향 조정폭은 크지 않다.
- - 타겟 EV/EBITDA 27x는 미국 주요 신약 기업 버텍스의 고성장기 멀티플이다.
- - 램시마IV 감소와 CMO 비중 증가로 시장 기대..
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가220,000원
매수
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