분기 최대 실적 경신

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 경신 및 성장 모멘텀 - 연결 매출 917억원(YoY+19%), 영업이익 134억원(YoY+31%, 영업이익률 15%)으로 역대 최대 실적을 again 경신했다. - 코로나 이후 K-뷰티의 글로벌 진출 확대에 따라 CAPA 증설, 혁신적 제품 개발, 적극적 고객 유치가 실적 상승에 기여. - 토지 매입 계약 발표로 내년 2월 준공을 목표로 신공장을 추가 확보할 예정. 현재도 수주 확대와 증설 효과가 반영되며 두 자릿수 성장 기대. 2. 펌프사업부 중심의 견조한 성장 및 믹스 개선 - 펌프사업부 매출 696억원(YoY+22%), 영업이익 113억원(YoY+33%, 영업이익률 16%). - 인디/Big2/해외 고객사 매출 성장률은 각각 +15%/+44%/+27%로 두 자릿수 성장 지속. - 품목별로 콤팩트/스틱/펌프용기/스포이드류가 각각 +18%/+27%/+23%/+15% 성장했다. 가동률 상승과 수주 확대가 이익 개선에 기여. 3. 2025년 및 2026년 전망 - 2025년 연결 매출 3.9천억원(YoY+15%), 영업이익 568억원(YoY+17%), 영업이익률 15%. - EPS(원): 3,199 / 3,788; BPS(원): 24,314 / 27,533. - 2026년에도 견조한 성장 기대. 토지 매입 계약으로 신공장 확대로 생산 능력 확대가 뒷받침될 전망. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 - 연결 매출: 917억원 (YoY+19%) - 영업이익: 134억원 (YoY+31%) - 영업이익률: 15% - 부문별 - 펌프사업부 매출: 696억원 (YoY+22%), 영업이익: 113억원 (YoY+33%), 영업이익률: 16% - 건식사업부 매출: 23억원 (YoY-5%), 영업손실: 3억원 - 2025년 및 2026년 전망 - 연결 매출 3.9천억원 (YoY+15%), 영업이익 568억원 (YoY+17%), 영업이익률 15% - EPS(원): 3,199 / 3,788; BPS(원): 24,314 / 27,533 - 도표상 2025년 및 2026년 연간 전망 수치 포함 ## 추가 메모 - 토지 매입 계약 발표로 내년 2월 준공을 목표로 신공장을 추가 확보할 예정. - 현재도 수주 확대와 증설 효과가 반영되며 두 자릿수 매출 성장 달성 중이고, 2026년에도 견조한 성장 기대가 제시됨. - 본 보고서는 하나증권의 공식 자료이며, 최종 투자 판단은 자체적으로 이루어져야 함.

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• - 1Q25 실적 경신 및 성장 모멘텀
• - 연결 매출 917억원(YoY+19%), 영업이익 134억원(YoY+31%, 영업이익률 15%)으로 역대 최대 실적을 again 경신했다.
• - 코로나 이후 K-뷰티의 글로벌 진출 확대에 따라 CAPA 증설, 혁신적 제품 개발, 적극적 고객 유치가 실적 상승에 기여.
• - 토지 매입 계약 발표로 내년 2월 준공을 목표로 신공장을 추가 확보할 예정. 현재도 수주 확대와 증설 효과가 반영되며 두 자릿수 성장 기대.