1Q부터 제대로 보여드렸습니다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 17,000원으로 +21% 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 개선 - 1Q25 매출 3.7조원(+5% yoy), OP 2.6천억원(+16% yoy) 2. 25년 전망 및 주주환원 확대 - 25E OP 1.04조원(+20% yoy), 총주주환원 3.1~3.8천억원(+10~+35% yoy) 3. 외인 수급 트리거 - 외인 한도 소진, 주가 상승의 정배열 ## 주요 실적 및 전망 - 2023A 2024A 2025F 2026F 2027F 매출액: 14,373 / 14,625 / 15,180 / 15,561 / 15,901 (십억원) - 영업이익: 998 / 863 / 1,036 / 1,122 / 1,228 (십억원) - 당기순이익: 630 / 315 / 618 / 668 / 746 (십억원) - EPS(지배지분): 1,426 / 858 / 1,436 / 1,576 / 1,787 - PER: 7.2 / 12.0 / 8.6 / 7.9 / 6.9 - BPS: 19,404 / 19,596 / 20,493 / 21,670 / 22,971 - ROE: 7.5 / 4.4 / 7.1 / 7.4 / 7.9 - DPS: 650 / 650 / 650 / 650 / 750 - 2025F~2027F 기준 추가 지표 - 2025F EPS 1,436원, 2026F EPS 1,576원, 2027F EPS 1,787원 - 2025F~2027F PER 대략 8.6x/7.9x/6.9x 수준 예상 - 2025F~2027F BPS 증가 및 ROE 안정적 유지 - 1Q25 Review 및향후 흐름 요약 - 1Q25 매출 및 이익 개선, 25년 OP 회복과 더불어 주주환원 확대가 기대되는 구조 - 추가 참고 - 25년 1조원대 OP 복귀 및 주주환원 규모 증가를 반영하여 할증 적용 - 25년 OP 1.04조원(+20% yoy), 총주주환원 3.1~3.8천억원(+10~+35% yoy) ## 추가 메모 - 25.05.09 기준: 투자의견 Buy, 목표주가 17,000원 - 6개월 목표주가 17,000원 - (참고) 상향 배경 및 과거 투자의견 변경 내역은 별도 공시 참조 가능

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q25 실적 개선
• - 1Q25 매출 3.7조원(+5% yoy), OP 2.6천억원(+16% yoy)