코스메카코리아 · 기업 분석
2개 분기 연속 서프라이즈. 이제 믿어주자
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 또 서프라이즈. 코스메카코리아의 3Q25 실적은 매출액 1,824억원(YoY +44%), 영업이익 272억원(YoY +79%)으로 시장 기대치를 큰 폭으로 상회하였다. 2. 지역별 실적 및 주요 고객사 이슈: 한국 실적은 매출액 1,298억원(YoY +57%), 영업이익 145억원(YoY +21%, OPM 11.2%)을 기록했다. 미국은 매출액 618억원(YoY +50%), 영업이익 132억원(YoY +225%, OPM 21.4%)으로 확실히 턴어라운드하였다. 잉글우드랩코리아의 매출 317억원, 영업이익 97억원, OPM 31%, 토토와 매출 304억원, 영업이익 30억원, OPM 10%로 제시되었다. 3. 마진 흐름 및 향후 전망: 마진은 저마진 쿠션 고객사 비중이 상승하여 영향받았으나, 기초 인디 고객사의 추세가 더 양호한 것으로 보여져 점진적으로 해소될 전망이다. 30% 내외의 낮은 가동률에도 마진 개선이 나타나는 바, 매출 회복 구간 추가적인 마진 개선이 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 총매출: 1,824억원 (YoY +44%), 영업이익: 272억원 (YoY +79%) - 한국 부문: 매출액 1,298억원 (YoY +57%), 영업이익 145억원 (YoY +21%, OPM 11.2%) - 미국 부문: 매출액 618억원 (YoY +50%), 영업이익 132억원 (YoY +225%, OPM 21.4%) - 잉글우드랩코리아: 매출 317억원, 영업이익 97억원, OPM 31% - 토토와: 매출 304억원, 영업이익 30억원, OPM 10% - 전망 요지: 30% 내외의 낮은 가동률에도 마진 개선이 나타나며, 매출 회복 구간에서 추가적인 마진 개선이 기대된다. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문에 기재된 사실과 수치를 그대로 반영했습니다.
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AI 추출- - 3Q25 Review: 또 서프라이즈. 코스메카코리아의 3Q25 실적은 매출액 1,824억원(YoY +44%), 영업이익 272억원(YoY +79%)으로 시장 기대치를 큰 폭으로 상회하였다.
- - 지역별 실적 및 주요 고객사 이슈: 한국 실적은 매출액 1,298억원(YoY +57%), 영업이익 145억원(YoY +21%, OPM 11.2%)을 기록했다. 미국은 매출액 618억원(YoY +50%), 영업이익 132억원(YoY +225%, OPM 21.4%)으로 확실히 턴어라운드하였다. 잉글우드랩코리아의 매출 317억원, 영업이익 97억원, OPM 31%, 토토와 매출 304억원, 영업이익 30억원, OPM 10%로 제시되었다.
- - 마진 흐름 및 향후 전망: 마진은 저마진 쿠션 고객사 비중이 상승하여 영향받았으나, 기초 인디 고객사의 추세가 더 양호한 것으로 보여져 점진적으로 해소될 전망이다. 30% 내외의 낮은 가동률에도 마진 개선이 나타나는 바, 매출 회복 구간 추가적인 마진 개선이 기대된다.
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발행 당시 목표가100,000원
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