두산에너빌리티 · 기업 분석
점진적 실적 개선 기대
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 34,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 연결 영업이익은 자회사 감익과 에너지빌리티 부문 적자 전환으로 부진했다. 2) 에너빌리티 부문 1분기 신규 수주는 17,208억원으로 전분기대비 감소했으나 사우디 PP12, 카타르 Peaking Unit 등 중동 지역 가스발전 프로젝트로 전년대비 증가했다. 수주잔고는 16.1조원으로 전분기대비 0.9% 증가했다. 3) 목표주가 상향 및 밸류에이션: 목표주가 34,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지. 2025년 기준 PER 64.1배, PBR 2.4배다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액은 3.7조원으로 전년대비 8.5% 감소했다. - 1Q25 영업이익 1,425억원(YoY -60.2%)으로 컨센서스 하회했다. - 에너빌리티 부문은 전년대비 7.3% 감소한 매출로 인해 연결 실적 둔화의 주요 원인이다. - 에너빌리티 부문은 -14억원을 기록하며 전년대비 적자로 전환했다. - 수주잔고는 16.1조원으로 전분기대비 0.9% 증가했다. - 상반기 중 대부분의 석탄 및 Water 프로젝트가 종료됨에 따라 향후 하반기 제품 Mix 개선으로 연간 실적 목표 달성을 기대하고 있다. - 에너빌리티 부문 신규 수주가 전년대비 증가하는 등 중동 지역의 가스발전 프로젝트가 실적 흐름에 영향을 주고 있다. ## 추가 메모 - 현재주가: 28,950원 - 2025년 PER 64.1배, PBR 2.4배다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가34,000원
Buy
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