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Good Sales, Good Profit
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적 서프라이즈 - 연결 매출액은 1조 675억원(+17.1% YoY, -2.2% QoQ) - 영업이익은 1,177억원(+62.0% YoY, +50.0% QoQ) - 컨센서스 영업이익 995억원을 큰 폭으로 상회 2) COSRX 편입 효과 및 브랜드 포트폴리오 - COSRX 연결 편입 효과를 제외한 1분기 매출액은 9,680억원(+6% YoY), 영업이익은 899억원(+24% YoY) - COSRX의 매출액은 -36% YoY, 영업이익은 -53% YoY로 추정 - COSRX 실적이 예상보다 부진했음에도 8개 분기 만에 중국 법인 흑자전환 - 라네즈·이니스프리의 고성장 지속과 에스트라 등 신성장 브랜드 추가로 실적 서프라이즈 기록 - 5월 중 미국에서 신규 브랜드를 추가로 런칭할 계획 3) 향후 밸류에이션 및 상승 여력 - 현재가 대비 상승여력 ▲12.5% - 목표주가 140,000원은 유지 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 연결 매출액: 1조 675억원(+17.1% YoY, -2.2% QoQ) - 1Q25 영업이익: 1,177억원(+62.0% YoY, +50.0% QoQ) - 컨센서스 영업이익: 995억원(상회) - COSRX 연결 편입 제외 시 1Q 매출액: 9,680억원(+6% YoY), 영업이익: 899억원(+24% YoY) - COSRX 매출액: -36% YoY, COSRX 영업이익: -53% YoY로 추정 - 중국 법인 흑자전환(8개 분기 만에) - 브랜드별 성장: 라네즈·이니스프리 고성장, 에스트라 등 신성장 브랜드 기여 - 해외 진출 계획: 미국에서 신규 브랜드 런칭(5월 중) 및 해외 시장 확장 기대 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-05-02 - 투자등급 및 주가 흐름 관련 상세 변동은 본 리포트의 표 및 차트 참고 - 회계 기준은 IFRS 연결 기준 - 본 요약은 원문 내용의 사실과 수치를 그대로 재구성한 것입니다.
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AI 추출- - 연결 매출액은 1조 675억원(+17.1% YoY, -2.2% QoQ)
- - 영업이익은 1,177억원(+62.0% YoY, +50.0% QoQ)
- - 컨센서스 영업이익 995억원을 큰 폭으로 상회
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가140,000원
Buy
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