에코프로비엠 · 기업 분석
약속된 흑전, 연중기조 유지
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25P 실적 컨센서스 상회 - 매출액 6,298억원(+35.5% QoQ, -35.1 YoY), 영업이익 23억원(흑전 QoQ, -66% YoY)로 컨센서스 영업적자 2억원을 상회했다. 2. 수요 기여 및 수익성 개선 트랙 - 주요 고객사의 EV향 Restocking 영향으로 판매량 증가하며 가동률이 상승한 영향이다. - 전동공구향도 교체 수요 및 가격 메리트 부각으로 고객사 생산 확대한 점도 기여했다. - 환율 및 메탈 가 보합세로 ASP 안정화되며 Q 레버리지 효과가 발생하며 흑전에 기여했다. - 한편, 재고자산평가충당금 307억원 환입이 발생했다. 3. 관세 이슈 및 유럽 수혜 - 관세 영향은 제한적, 유럽 수혜는 가시적 매수(유지). ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25F 매출액 6,458억원(+2.5% QoQ, -20.2% YoY), 영업이익 62억원(+162% QoQ, +59.5% YoY) 전망한다. - 재무·향후 실적(요약) - 매출액: 2025F 3,248억원, 2026F 4,277억원, 2027F 5,722억원 - 영업이익: 2025F 97억원, 2026F 189억원, 2027F 304억원 - OPM: 3.0% / 4.4% / 5.3% - 당기순이익: 2025F 35억원, 2026F 98억원, 2027F 167억원 - EPS(원): 2025F 26, 2026F 133, 2027F 315 ## 추가 메모 - - 1Q25P 재고자산평가충당금 307억원 환입이 발생했다.
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AI 추출- - 1Q25P 실적 컨센서스 상회
- - 매출액 6,298억원(+35.5% QoQ, -35.1 YoY), 영업이익 23억원(흑전 QoQ, -66% YoY)로 컨센서스 영업적자 2억원을 상회했다.
- - 수요 기여 및 수익성 개선 트랙
- - 주요 고객사의 EV향 Restocking 영향으로 판매량 증가하며 가동률이 상승한 영향이다.
- - 전동공구향도 교체 수요 및 가격 메리트 부각으로 고객사 생산 확대한 점도 기여했다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가140,000원
매수
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