대우건설 · 기업 분석
좋았던 주택마진 = 영업외비용
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY (유지) - 목표주가: 4,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 잠정실적: 매출액 2.1조원(-16.9%yoy), 영업이익 1,513억원(+31.8%yoy) 기록. 주택건축(GPM 10.8%), 플랜트(GPM 22.6%), 토목(GPM 8.7%)의 마진이 기대이상으로 좋았다. 주택건축은 1회성 이익 반영(약 300억원) 되었으며, 이를 제외시 약 GPM 8.6% 수준이다. 2. 영업외 비용 반영: 충당부채와 기타 잡손실 등으로 약 450억원의 비용 반영이 있었던 것으로 추정한다. 3. 주택 1Q25 분양세대수: 845세대, 미분양 약 6,100세대. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 잠정실적: 매출액 2.1조원(-16.9%yoy), 영업이익 1,513억원(+31.8%yoy). 주택건축 GPM 10.8%, 플랜트 GPM 22.6%, 토목 GPM 8.7%. 주택건축은 1회성 이익 반영(약 300억원)으로 인해 GPM은 약 10.8%이나 이를 제외시 약 8.6% 수준. 플랜트와 토목은 정상 마진 수준. 영업외로는 충당부채와 기타 잡손실 등으로 약 450억원의 비용 반영이 있었던 것으로 추정. - 2Q25 추정: 매출액 2.3조원, 영업이익 1,278억원(OPM 5.5%) - 도표 2에 따르면: 주택 마진의 회복 정도 여부와 추가적인 비용 가능성이 혼재 ## 추가 메모 - 주택 마진의 회복 정도 여부와 추가적인 비용 가능성이 혼재(도표 2 참조)
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AI 추출- - 1Q25 잠정실적: 매출액 2.1조원(-16.9%yoy), 영업이익 1,513억원(+31.8%yoy) 기록. 주택건축(GPM 10.8%), 플랜트(GPM 22.6%), 토목(GPM 8.7%)의 마진이 기대이상으로 좋았다. 주택건축은 1회성 이익 반영(약 300억원) 되었으며, 이를 제외시 약 GPM 8.6% 수준이다.
- - 영업외 비용 반영: 충당부채와 기타 잡손실 등으로 약 450억원의 비용 반영이 있었던 것으로 추정한다.
- - 주택 1Q25 분양세대수: 845세대, 미분양 약 6,100세대.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가4,500원
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