삼성전기 · 기업 분석
달라진 체력을 실적으로 입증
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 컨센서스 부합 - 매출액 2조 7,386억원 (YoY +5%, QoQ +10%) - 영업이익 2,005억원 (YoY +11%, QoQ +74%) - 영업이익률 11%로 개선 - MLCC 물량 증가와 카메라모듈 신모델 효과로 매출이 견조, AI서버 및 ADAS 수요 지속 2. 2Q25 Preview: MLCC·기판 중심의 실적 개선 - 매출액 2조 7,374억원 (YoY +6%, QoQ 플랫) - 영업이익 2,155억원 (YoY +4%, QoQ +8%) - 광학솔루션 매출은 전분기 대비 11% 감소 - 전장용 카메라 매출이 신모델 탑재로 일부 상쇄 - MLCC는 계절적 회복과 AI 서버·전장향 비중 확대에 따른 Blended 가능성 전망 3. 2025년 전망 및 투자 포인트 - 2025년 영업이익은 8,971억원으로 전년대비 23% 증가할 것으로 전망된다 - 체질 개선을 통해 2년 연속 증익 가능성이 높아졌음에도 PBR 1.0배로 역사적 밴드 하단에 근접해 있어 비중확대 전략이 유효하다고 판단한다 - 투자의견 Buy, 목표주가 200,000원을 유지 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액: 2조 7,386억원 (YoY +5%, QoQ +10%) - 1Q25 영업이익: 2,005억원 (YoY +11%, QoQ +74%) - 1Q25 영업이익률: 11%로 개선 - 2Q25F 매출액: 2조 7,374억원 (YoY +6%, QoQ 플랫) - 2Q25F 영업이익: 2,155억원 (YoY +4%, QoQ +8%) - 2025년 영업이익: 8,971억원으로 전년대비 +23% 증가 전망 - 2025년 EPS: 8,814원, BPS: 122,211원 - PER(2025F): 13.76, PBR(2025F): 0.99 ## 추가 메모 - 기준일: 2025년 04월 27일 - 본 리포트의 발행일은 2025-04-30이며, 목표주가와 투자의견은 해당 시점의 의견을 반영합니다.
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AI 추출- - 1Q25 Review: 컨센서스 부합
- - 매출액 2조 7,386억원 (YoY +5%, QoQ +10%)
- - 영업이익 2,005억원 (YoY +11%, QoQ +74%)
- - 영업이익률 11%로 개선
- - MLCC 물량 증가와 카메라모듈 신모델 효과로 매출이 견조, AI서버 및 ADAS 수요 지속
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가200,000원
Buy
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