5월 전략 - 실적과 밸류업 기대감 높아질 시..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 14,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 5/8일 컨센서스에 부합하는 2025년 1분기 실적을 발표할 것으로 보여 2025년 연간으로 3년만에 이익 증가 전환 기대감이 높아질 전망 2) 1분기 어닝 시즌 전체 주식수 중 1.6%에 달하는 기존 보유 자사주 소각을 발표할 것으로 보여 주주이익환원 증가 기대감 상승 예상 3) 이익/주주환원 증대 가능성이 높아졌음에도 불구하고 투자가들의 신뢰가 높지 않아 여전히 낮은 PBR과 높은 기대배당수익률을 기록 중이며, 최근 이익 턴어라운드 기대감으로 주가 상승 전환, 컨센서스 상향 조정을 바탕으로 외국인/기관들의 순매수 기조가 나타나 단기 투자 매력도가 높다 ## 주요 실적 및 전망 - 2023 2024 2025F 2026F 매출액: 14,372.6 / 14,625.2 / 15,129.0 / 15,493.3 (십억원) - 2023 2024 2025F 2026F 영업이익: 998.0 / 863.1 / 950.4 / 1,021.7 (십억원) - 2023 2024 2025F 2026F 순이익: 622.8 / 374.5 / 583.0 / 652.0 (십억원) - 2023 2024 2025F 2026F EPS: 1,426 / 858 / 1,335 / 1,493 - 2023 2024 2025F 2026F BPS: 19,633 / 19,825 / 20,364 / 20,989 - 2023 2024 2025F 2026F DPS: 650 / 650 / 650 / 650 - 2023 2024 2025F 2026F PER: 7.17 / 12.04 / 8.92 / 7.98 - 2023 2024 2025F 2026F PBR: 0.52 / 0.52 / 0.58 / 0.57 - 2023 2024 2025F 2026F ROE: 7.49 / 4.40 / 6.73 / 7.29 - 2023 2024 2025F 2026F ROA: 3.12 / 1.88 / 2.92 / 3.21 - 2025F 1분기 영업이익은 2,417억원(+9% YoY, +70% QoQ)으로 예상 추가로, 컨센서스 상향 조정에 따라 외국인/기관들의 순매수 기조가 나타나 단기 투자 매력도가 높아진다는 점도 언급됨 ## 추가 메모 - 기준일: 2025년 04월 27일 - 본 자료는 하나증권에 의해 작성되었으며, 투자의견은 Buy(유지), 목표주가 14,000원으로 제시됨 - 2025년 1분기 실적과 자사주 소각 결정이 향후 주가 흐름에 중요한 역할을 할 것으로 제시됨

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