안정감이 다르다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000원 - 6개월 목표주가: 33,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 산정 근거 - 목표주가 3.3만원은 2025~26년 평균 EPS 3,538원에 Target PER 9.3배(EV 성장성 부각된 2019~22년 평균) 적용. 2. 미국 관세 이슈 및 철수 우려에 대한 판단 - 최근 미국 관세 우려로 한국GM 철수 우려 일부 있으나, 1) 한국 공장 주요 생산차종의 세그(소형/준중형SUV) 감안 시 미국 현지 생산 쉽지 않고, 2) 전환되더라도 기존 납품 레퍼런스 보유한 자동차업종 SNT모티브의 물량 대응 가능성 높아 철수 우려는 과도하다고 판단. 3. 업황 및 기업 특성상 매력 지속 요인 - 국내 자동차 부품 업종 내 관세 관련 Exposure 낮고(연간 매출 대비 2~30억 추정), - [부품] HEV 시동모터/오일펌프, [방산] 유럽/중동 성장 모멘텀 감안 시, 업종 내 편안한 투자처로서 매력 지속될 것으로 예상. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 - 매출액: 2,219억 원 (YoY flat) - 영업이익: 230억 원 (+5%) - 영업이익률: 10% 시현 - 연간 실적 및 전망 - 2025년 매출: 1.0조 원(+7%) - 2025년 영업이익: 1,118억 원(+14%) - 2025년 영업이익률: 11% 전망 - 2025F EPS: 3,429원 - 2026F EPS: 3,647원 - 2025F/BPS: 42,012원 - 2026F/BPS: 44,820원 - PER(추정): 2025F 7.9배, 2026F 7.4배 - ROE: 2025E 8.7%, 2026E 8.4% - 추가 수치 - 시가총액: 725십억원 - 현재주가: 27,300원 (2025/04/28 종가 기준) - 상승여력: 20.9% ## 추가 메모 - 본 자료는 대신증권 Research Center의 추정치로 오차가 있을 수 있으며, 투자 판단은 최종적으로 이용자의 판단에 의해 이루어져야 합니다. - 2025/04/29 발행, 2025년 4월 말 기준의 주요 수치 및 목표주가가 반영되어 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 목표주가 산정 근거
• - 목표주가 3.3만원은 2025~26년 평균 EPS 3,538원에 Target PER 9.3배(EV 성장성 부각된 2019~22년 평균) 적용.