아이패밀리에스씨 · 기업 분석
많아지는 국가, 올라가는 실적하단
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 34,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적 및 컨센서스 부합 - 매출액: 560억원(-2.5% YoY, +15.7% QoQ) - 영업이익: 94억원(-19.8% YoY, +61.8% QoQ) - 컨센서스 영업이익: 99억원에 부합한 것으로 추정 2) 지역별 매출 구성 및 성장 모멘트 - 국내: 더쥬시 판매 호조로 H&B 채널 매출액 100억원 - 일본: 전년도의 대형 유통채널 초기 대량 발주 기저 부담으로 매출은 -40% YoY이나, 해당 일회성 요인 제외 시 +7% YoY로 성장세 유지 - 기타 국가: Turkey(Gratis), US(Miniso), Italy(OVS), Spain(Druni) 등 신규 입점 확대로 기타국가 합산 매출액 +26% YoY 성장 3) 향후 실적 전망 및 밸류에이션 - 수출 국가는 약 80개국으로 확장 - 표1에 따른 2025E/2026E 주요 추정치(단위: 십억원) - 매출액: 2025E 231, 2026E 264 - EBITDA: 2025E 41, 2026E 47 - 지배주주순이익: 2025E 30, 2026E 35 - EPS: 2025E 1,754, 2026E 2,026 - PER: 2025E 11.9, 2026E 10.3 - EV/EBITDA: 2025E 7.5, 2026E 5.7 - 투자아이디어: Buy 유지, 목표주가 34,000원으로 하향 조정(-6%) ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 요약: 매출액 560억원, 영업이익 94억원, 컨센서스 영업이익 99억원 부합 - 지역별 현황: 국내 H&B 매출 100억원, 일본 매출 -40% YoY(일회성 요인 제외 시 +7% YoY), 기타 국가 매출 +26% YoY - 향후 전망: 2025E 매출액 231십억원, 2026E 매출액 264십억원, 2025E/2026E EPS 1,754원/2,026원, PER 11.9/10.3, EV/EBITDA 7.5/5.7 ## 추가 메모 - 현재 주가: 20,850원(4/25) - 52주 최고가/최저가: 42,800원 / 16,400원 - 발행일: 2025-04-28 - 주당배당: 2023년 158원, 2024년 118원, 2025년 및 2026년 전망은 표에 제시된 수치 기준 - 표준화된 재무지표 및 배당성향 등은 본문 표 및 수치에 근거해 제시되었습니다.
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AI 추출- - 매출액: 560억원(-2.5% YoY, +15.7% QoQ)
- - 영업이익: 94억원(-19.8% YoY, +61.8% QoQ)
- - 컨센서스 영업이익: 99억원에 부합한 것으로 추정
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가34,000원
Buy
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