HD현대일렉트릭 · 기업 분석
실적은 기대치를 상회, 수주는 하회
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 400,000원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 성장 기여도 - 매출액 1조 147억원(yoy +26.7%), 영업이익 2,182억원(yoy +69.4%, OPM 21.5%)으로 컨센서스 상회. - 북미 지역 매출 비중이 38.3%로 확대(1Q24 27.8%, 4Q24 22.3% 대비 큰 폭 증가). 2. 지역별 수주/수익성 및 중장기 전망 - 중동에서 변압기 및 고압차단기 납품 확대 등 매출과 수익성의 동반 개선. - 전력기기 부문과 회전기기 부문에서 매출 성장; 북미 변압기 수요 강세가 지속될 것으로 기대. - 신규 수주(1Q25): 약 13억달러(yoy -7.2%). 3. 2025F 전망 및 투자변수 - 매출액 4조 2,146억원(yoy +26.9%), 영업이익 9,326억원(yoy +39.4%), OPM 22.1%. - 12MF EPS 19,508원, 목표주가 400,000원(하향), 투자의견 BUY 유지. - 올해 신규 수주는 연간 수주 가이던스인 38억달러를 초과 달성할 것으로 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 1조 147억원(yoy +26.7%), 영업이익 2,182억원(yoy +69.4%), OPM 21.5%로 시장 기대치를 상회. - 북미 지역 매출 비중 38.3%로 확대(1Q24 27.8%, 4Q24 22.3% 대비 큰 폭 증가). - 1Q25 신규 수주 약 13억달러(yoy -7.2%). - 중동에서 변압기 및 고압차단기 납품 확대. - 2025F 매출 4조 2,146억원(yoy +26.9%), 영업이익 9,326억원(yoy +39.4%), OPM 22.1%. - 12MF EPS 19,508원, 목표주가 400,000원(하향), 투자의견 Buy 유지. ## 추가 메모 - 올해 신규 수주는 수주 가이던스인 38억달러를 초과 달성할 것으로 기대된다.
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AI 추출- - 1Q25 실적 및 성장 기여도
- - 매출액 1조 147억원(yoy +26.7%), 영업이익 2,182억원(yoy +69.4%, OPM 21.5%)으로 컨센서스 상회.
- - 북미 지역 매출 비중이 38.3%로 확대(1Q24 27.8%, 4Q24 22.3% 대비 큰 폭 증가).
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가400,000원
Buy
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