황제주 등극 초읽기

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 1100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 업종 내 최선호주 의견 유지. 2. 관세 우려보다는 수출 모멘텀이 반영될 시기; 최근 미국 관세 부과 우려로 지난해 보였던 역대급 주가 상승(+246%)이 이어지지 않고 있음. 다만 달러 강세와 높은 매출총이익률(25F 43.3%), 낮은 가격 민감도, 높은 브랜드 파워 고려 시 관세 부과 우려는 지나치다고 판단. 3. 단기적으로는 5월말 밀양 2공장(Capa +39%), 장기적으로는 27년 1월말 중국 현지 공장(Capa +32%) 후 외형 성장 가속화 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 25F 매출총이익률: 43.3% ## 추가 메모 - 원문에 포함된 마지막 문구는 "양적 한계가 명확해진 국내 음식료 시장에서 모범"으로 끝나며, 이후 내용은 제공되지 않음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 업종 내 최선호주 의견 유지.
• - 관세 우려보다는 수출 모멘텀이 반영될 시기; 최근 미국 관세 부과 우려로 지난해 보였던 역대급 주가 상승(+246%)이 이어지지 않고 있음. 다만 달러 강세와 높은 매출총이익률(25F 43.3%), 낮은 가격 민감도, 높은 브랜드 파워 고려 시 관세 부과 우려는 지나치다고 판단.
• - 단기적으로는 5월말 밀양 2공장(Capa +39%), 장기적으로는 27년 1월말 중국 현지 공장(Capa +32%) 후 외형 성장 가속화 기대.