녹십자 · 기업 분석
마진 좋은 제품 성장으로 흑자전환 예상
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 200000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출액 3,923억원(+9.9% YoY), 영업이익 47억원(흑전 YoY) 예상 - 수두백신 배리셀라와 헌터증후군 치료제 헌터라제 수출 증가로 영업이익은 흑자전환 가능할 것으로 보인다. 하지만 자회사 지씨셀(영업손실 57억원 예상), ABO홀딩스(영업손실 40억원 예상)의 영업손실로 인해 별도 영업이익(200억원 예상) 대비 낮은 영업이익(47억원 예상)을 시현할 것으로 에상된다. 2. 매출 구분별 전망 - 혈액제제류 매출액은 1,064억원(+19% YoY)이 예상된다. 국내는 24년 6월 혈액제제류 약가 인상 효과로 전년동기 대비 9% 증가가 예상된다. 더불어 미국향 알리글로 매출 약 100억원이 반영될 것으로 보인다. 3. 처방의약품 및 백신 매출 전망 - 처방의약품 매출액은 1,150억원(+7.8% YoY)이 예상된다. 헌터라제 수출 증가로 해외 처방의약품 매출은 135억(+45% YoY)이 될 것으로 보인다. - 백신 매출액은 388억원(+22.7% YoY)으로 예상된다. 국내의 경우, 1분기 독감 백신 매출이 없다. 해외의 경우도 독감 백신 약 30억원이 2Q로 이연되면서 감소했다. 하지만, 수두백신 배리셀라 매출 약 100억원이 더해지며 전체 백신 매출은 증가(+22.7% YoY)할 것으로 예상된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 3,923억원(+9.9% YoY), 영업이익 47억원(흑전 YoY) 예상 - 매출액(4,177억원) 및 영업이익(74억원) 모두 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. ## 추가 메모 - PDF 전문: 160 녹십자 KOSPI150
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AI 추출- - 1Q25 매출액 3,923억원(+9.9% YoY), 영업이익 47억원(흑전 YoY) 예상
- - 수두백신 배리셀라와 헌터증후군 치료제 헌터라제 수출 증가로 영업이익은 흑자전환 가능할 것으로 보인다. 하지만 자회사 지씨셀(영업손실 57억원 예상), ABO홀딩스(영업손실 40억원 예상)의 영업손실로 인해 별도 영업이익(200억원 예상) 대비 낮은 영업이익(47억원 예상)을 시현할 것으로 에상된다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가200,000원
매수
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