국내 신재생에너지 디벨로퍼

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. RE100 조력자 - 투자포인트: 고객의 PPA 계약을 도와주는 RE100 조력자 2. 태양광 발전자원 구조화 사업 확대 및 회계 기준 기간 증가 - 2025년 실적은 매출액 3,668억 원(yoy 10.4%), 영업이익 419억 원(yoy 11.2%) 전망 3. PPA 중개시장 확대 및 RE100 선언 기업 증가에 따른 수요 증가 - 2024년 11월 18일 공시를 통해 국내 대기업 계열회를 상대로 2026년부터 30년간 재생에너지 전력 40MW를 판매하는 계약을 체결했다고 밝혔다 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적(분할 후 실적) - 매출액: 3,322억 원 - 영업이익: 376억 원 - 신재생 매출: 3,045억 원 - 신재생 영업이익: 425억 원 - ESS 매출: 277억 원 - ESS 영업이익: 50억 원 - 비고: 2024년 3월 1일 분할 상장으로 2024년은 10개월 영업기간 적용 - 2025년 전망(추정치) - 매출액: 3,668억 원(yoy 10.4%) - 영업이익: 419억 원(yoy 11.2%) - 신재생 매출: 3,336억 원(yoy 9.6%) - 신재생 영업이익: 510억 원(yoy 20.0%) - ESS 매출: 332억 원(yoy 19.9%) - ESS 영업이익: 65억 원(yoy 30.5%) - 공사수입: 965억 원(yoy 168.0%) - 용역수입: 337억 원(yoy 30.1%) - 상품매출: 1,891억 원(yoy -18.0%) ## 추가 메모 - ESS 활용촉진 전기요금제 일몰 - 2026년 3월 이후 실적의 변동성이 커질 전망이다. - 신안우이 해상풍력 프로젝트 - PF 자금 조달 및 파트너 확보 등에 따라 진행 속도가 달라질 수 있음. 2024년 8월 기획재정부 예비타당성조사 탈락 및 향후 파트너 교체 이슈 등으로 리스크 요인 존재. - 현재 공동 시공권 보유(지분: SK이터닉스 40%)이며 PF 자금 조달 및 파트너 확정 시 2025년 하반기 착공 가능성도 제시됐음. - 2024년 말 기준 요약 - 매출구성: 신재생 91.7%, ESS 8.3% (2024년 기준) - 주요 사업부문별 실적 및 향후 수주 등은 프로젝트별 진행 상황에 따라 변동성 존재

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - RE100 조력자
• - 투자포인트: 고객의 PPA 계약을 도와주는 RE100 조력자