해외 매출 사상 최대

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Preview: 해외 매출 사상 최대, 컨센서스 상회 전망 - 1Q25 매출 2,387억원(YoY+60%), 영업이익 455억원(YoY+64%, 영업이익률 19%), 컨센서스(영업이익 390억원) 상회 전망. 2. 미국 및 일본 시장과 B2B 부문의 호조로 해외 매출 성장 지속 - 미국 매출 710억원(YoY+187%), 일본 매출 200억원(YoY+103%), B2B 매출 444억원(YoY+800%) 전망. - 디바이스는 부스터프로가 대부분 차지하고, ‘미니’의 국내외 침투 확대에 따라 기기 판매량 50만대를 상회하고, 전년 동기 대비 80% 이상 성장할 것으로 예상. 3. 2025년 실적 전망 및 밸류에이션 매력 - 2025년 연결 매출 1조원(YoY+39%), 영업이익 1,900억원(YoY+53%) 전망. - 목표주가를 9만원으로 상향 조정, 업종 Top pick 유지. 주가는 12M P/E는 14x로 매력적인 수준. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 Preview: - 매출액: 2,387억원 - 영업이익: 455억원 - 영업이익률: 19% - 컨센서스 영업이익: 390억원 상회 전망 - 해외 매출 및 지역별 성장(도표상 요약): - 해외 매출 1.6천억원(YoY+147%)으로 분기 최대 실적 - 미국 매출 710억원(YoY+187%) - 일본 매출 200억원(YoY+103%) - B2B 매출 444억원(YoY+800%) - 2025년 실적 전망: - 연결 매출 1조원(YoY+39%) - 영업이익 1,900억원(YoY+53%) - 추가 메모: - 주가는 12M P/E는 14x 로 매력적인 수준이다. - 2025년 실적에 대한 목표주가 상향 및 Top pick 유지. ## 추가 메모 - 작성자: 박은정 애널리스트 - 본 자료 작성일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않음(당사는 2025년 4월 9일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유 하고 있지 않습니다). - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용.

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• - 1Q25 Preview: 해외 매출 사상 최대, 컨센서스 상회 전망
• - 1Q25 매출 2,387억원(YoY+60%), 영업이익 455억원(YoY+64%, 영업이익률 19%), 컨센서스(영업이익 390억원) 상회 전망.