1Q 프리뷰 - 이번엔 실적이 좋을 듯합니다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 14,000원 - 매수 투자의견/TP 14,000원 유지, 이번 프리뷰 시즌엔 꼭 매수하세요 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 1분기 어닝 시즌을 맞이하여 LGU+가 양호한 실적을 발표할 전망이고, 2) 1분기 실적 호전으로 투자가들의 올해 3년 만에 LGU+ 이익 턴어라운드 및 두 자리수 영업이익 증가 기대감 상승이 예상되며, 3) 자사주 소각 및 추가 매입 등 밸류업 기대감이 높아질 시점이고, 주주이익환원 규모가 2024년 2,800억원에서 2025년/2026년 3,500억원 수준으로 25% 증가할 것으로 예상되는 반면 LGU+ 주가는 5% 상승에 그쳤기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25F 실적(연결): 매출액 3,744.0십억원, 영업이익 241.7십억원, 순이익 149.8십억원 - 영업이익률: 6.5%, 순이익률: 4.0% - 1Q25F 도표에서 YoY 및 QoQ 변동은 도표에 제시된 수치로 확인 - 1Q25F 연결영업이익: 2,417억원으로 3년 만에 우수한 실적 달성 예상 - 연간 실적 전망(2025F, 2026F) - 2025F: 매출액 15,129.0십억원, 영업이익 950.4십억원, 순이익 583.0십억원, EPS 669원 - 2026F: 매출액 15,493.3십억원, 영업이익 1,021.7십억원, 순이익 652.0십억원, EPS 749원 참고: 2025년을 시작하는 1분기 실적이 양호하게 나타남에 따라 2025년 연간 이익 성장 기대감이 제시되며, 1Q 어닝 시즌 이후 신뢰 회복 가능성도 제시됨. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-04-08 - 기준일: 2025년 04월 05일 - 자사주 관련: 1Q 어닝 시즌 700억 원(1.6%)에 달하는 기존 보유 자사주 소각 발표 가능성 - 투자의견 유효기간: 추천일 이후 12개월 - 기타: 도표 및 재무 속성은 하나증권 추정치 및 기업 공시 기준으로 제시됨

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