1Q 실적 양호!

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 - 6개월 목표주가: 120,000원 - 2025년 목표 P/B: 0.94배 - 하향(7.7%) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 요약 - 매출(1Q25): 22.75조원 - 영업이익(1Q25): 1.26조원 - 7.8%(yoy) 증가, 5.7%(yoy) 감소 - 영업이익은 종전 추정(1.41조원)을 하회, 컨센서스(1.26조원)에 부합, 매출(22.75조원)은 종전 추정(22.5조원)과 컨센서스(22.1조원) 상회 - 1Q 영업이익이 컨센서스에 부합 및 최근 이익 상향 추세를 반영하면 양호한 실적으로 평가 2) 시장 리스크 및 수요 전망 - 미국의 상호관세 부과로 2025년 2Q 및 하반기에 가전, TV 등 IT기기 수요 둔화 우려가 높아짐 - 불확실성이 확대되면서 단기적으로 주가 변동성을 예상 3) 밸류에이션 및 수익성 방향성 - 현 주가에서 저평가의 매력을 높여줄 것으로 판단 - LG전자만의 영업이익은 1.13조원으로 전년동기대비(1.16조원) 2% 감소 추정 - 2025년 목표 P/B 0.94배(실적회복기 평균), 목표주가 120,000원으로 7.7% 하향 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출/영업이익: 22.75조원 / 1.26조원, 각각 7.8%(yoy) 증가, 5.7%(yoy) 감소 - 별도기준(LG전자만 실적)의 매출과 영업이익은 7.7%(yoy) 증가, 2%(yoy) 감소 추정 - 1Q25 매출은 종전 추정(22.5조원)과 컨센서스(22.1조원) 상회 - 2Q 및 하반기 미국 관세 영향으로 가전, TV 등 IT기기 수요 둔화 우려 - 투자 관점: 밸류에이션 저평가에 초점, 투자의견 Buy 유지 - 2025년 목표치: 6개월 목표주가 120,000원, 2025년 목표 P/B 0.94배(실적회복기 평균) - 기타: 현재주가 68,100원화 등의 수치가 제시되었으나 본 요약은 원문 수치의 직접 인용에 초점 ## 추가 메모 - 보고서 발행일: 2025-04-08 - 자료원: 대신증권 Research Center - 본 리포트의 목적은 투자판단에 참고가 되는 정보 제공이며, 추정치에는 오차가 있을 수 있음 등 일반 공시 주의사항 포함 - 투자의견 및 목표주가 변경 맥락은 2025-04-05 기준 정리 포함 - 관련 부문(HS, MS, VS, ES)별 영업실적 및 수치 등은 표와 그래프에 상세히 제시되어 있음 (요약 본문은 주요 수치에 한해 반영)

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 매출(1Q25): 22.75조원
• - 영업이익(1Q25): 1.26조원
• - 7.8%(yoy) 증가, 5.7%(yoy) 감소
• - 영업이익은 종전 추정(1.41조원)을 하회, 컨센서스(1.26조원)에 부합, 매출(22.75조원)은 종전 추정(22.5조원)과 컨센서스(22.1조원) 상회
• - 1Q 영업이익이 컨센서스에 부합 및 최근 이익 상향 추세를 반영하면 양호한 실적으로 평가