Ceo Investor Day: 원전은 긍적, 모호한 이익..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 42000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 원전 파이프라인 제시와 주주환원정책 강화는 긍정적 2. 그러나 2030년 매출 및 영업이익 목표(연결 기준 40조원 이상, OPM 8%)는 연도별 달성 계획과 사업 부문별 Target 이익률은 제시되지 않아 가시성이 다소 떨어진다. 3. CID에서 제시한 2025년 매출 및 영업이익 가이던스를 1월 제시한 가이던스와 비교하면 현대엔지니어링의 영업이익 가이던스는 기존 6,331억원에서 3,140~6,140억원으로 하향되었다(190~3,191억원 하향). ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 가이던스: 매출 30조원, 영업이익 9,000억원~1.2조원 - 2030년 목표: 수주 40조원 이상, 매출 40조원 이상, 영업이익률 8%(3.2조원) 이상 - 원전 부문은 2025년~2030년 수주 목표로 18개 파이프라인 제시, 매출은 2025년 1조원대에서 2030년 5조원대 전망 - SMR 분야: Holtec 협력, 미국 Palisades SMR 공사 계약 목표(2025년), Oystercreek 1,2 SMR 착공(2028년 목표) - 2025~2027년 주주환원정책: TSR 25% 이상, 현금배당 및 주주환원 강화 - 주당 배당금 최소 상향: 800원/주 - 추가 상세: 2025년 가이던스는 매출 30조원, 영업이익 9,000억원~1.2조원으로 밴드 제시. 현대건설(별도) 재무 가이던스 등은 CID 기준으로 상향 조정되었으며, 현대엔지니어링의 2025년 영업이익 가이던스는 3,140~6,140억원으로 하향되었다. (현대엔지니어링의 기존 가이던스 6,331억원에서 하향) ## 추가 메모 - CID 주요 내용: 원전, 재무 목표, 그리고 주주환원정책 - 원전 로드맵: 대형 원전, 원전 해체, SMR 등 벨류체인 확대 목표 - 투자포인트의 핵심은 원전 및 에너지 사업 확대와 주주환원정책 강화이나, 연도별 세부 이익률 및 구체적인 달성 계획의 가시성은 다소 제한적이라는 점 - 보고서에서 제시된 수치와 방향성은 12개월 투자 관점의 참고자료로 제공됨

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 원전 파이프라인 제시와 주주환원정책 강화는 긍정적
• - 그러나 2030년 매출 및 영업이익 목표(연결 기준 40조원 이상, OPM 8%)는 연도별 달성 계획과 사업 부문별 Target 이익률은 제시되지 않아 가시성이 다소 떨어진다.
• - CID에서 제시한 2025년 매출 및 영업이익 가이던스를 1월 제시한 가이던스와 비교하면 현대엔지니어링의 영업이익 가이던스는 기존 6,331억원에서 3,140~6,140억원으로 하향되었다(190~3,191억원 하향).