만약 시장이 변하는 거라면요?

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 60,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 1분기 실적 및 컨센서스 - 2025년 1분기 연결 매출액 902억원(+17.3% YoY, +0.3% QoQ), 영업이익 126억원(+23.1% YoY, -3.2% QoQ) - 현재 컨센서스는 매출액 873억원, 영업이익 123억원으로 소폭 상회할 전망 - 상승여력 ▲26.2% 전망이다. 현재 주가(3/26) 47,550원 2. 생산성 개선 및 백로그 연결 - 2025년 1분기의 영업일수는 전분기 대비 5일 적었으나, 신규 설비 증설과 인력 보강을 통해 생산성이 향상되었다. - 이에 따라 우려와 달리 병목현상 없이 급증한 수주 잔고를 제품 출고로 원활히 연결시키며 기대 이상의 호실적이 예상된다. 3. 시장 수요와 성장 트렌드 - 한국 인디 브랜드사들의 수출 호조는 지속되고 있으며, 시장 성장에 따른 신규 브랜드 유입과 글로벌 고객사의 수주 증가세 또한 여전하다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 902억원(+17.3% YoY, +0.3% QoQ) - 영업이익: 126억원(+23.1% YoY, -3.2% QoQ) - 컨센서스(매출액/영업이익): 873억원 / 123억원 - 상승여력: ▲26.2% 전망 - 주가: 현재 주가(3/26) 47,550원 - 추가 메모: 1분기 실적뿐만 아니라 수주 현황도 기대 이상이다. 프리몰드가 대부분인 펌텍코리아는 인디 브랜드들과의 협업에 매우 유리한 위치에 있다. 커스터마이징 비용 및 리드타임 부담을 줄여주며 인디 브랜드의 초기 진입을 지원하는 핵심 인프라 역할을 수행하고 있어 고객사는 장기적으로 증가할 것이다. 또한 시장 수요 증가가 예상되는 튜브, 펌프, 스틱은 펌텍코리아가 강점을 두고 있는 제품군이다. 매분기 900억원 이상 매출 체력을 유지할 것으로 기대하며, 고객사 증가 및 CAPA 확대를 감안할 때 추가적인 실적 상향 조정 가능성도 여전히 존재한다. ## 추가 메모 - - 고객사 증가 및 CAPA 확대를 감안할 때 추가적인 실적 상향 조정 가능성도 여전히 존재한다. - - 프리몰드 기반 생산 체계의 선호와 인디 브랜드 협업의 유리한 위치에 대한 요약: 커스터마이징 비용 및 리드타임 부담을 줄여주며 인디 브랜드의 초기 진입을 지원하는 핵심 인프라 역할을 수행하고 있어 고객사는 장기적으로 증가할 것이다.

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• - 2025년 1분기 실적 및 컨센서스
• - 2025년 1분기 연결 매출액 902억원(+17.3% YoY, +0.3% QoQ), 영업이익 126억원(+23.1% YoY, -3.2% QoQ)
• - 현재 컨센서스는 매출액 873억원, 영업이익 123억원으로 소폭 상회할 전망
• - 상승여력 ▲26.2% 전망이다. 현재 주가(3/26) 47,550원
• - 생산성 개선 및 백로그 연결