에이피알 · 기업 분석
만약 온라인이, 화장품이 시작일 뿐이라면요?
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 1분기 연결 매출액은 2,334억원(+56.7% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익은 419억원(+50.9% YoY, +5.6% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 355억원을 상회할 전망이다. 2. 화장품 중심의 고성장이 외형 성장을 견인하고, B2B 매출 비중 증가 및 계절적 요인에 따라 프로모션 집행 규모가 전분기 대비 감소하며 수익성이 전분기 대비 개선될 것으로 예상한다. 3. 2025년 매출 가이던스 1조원 달성의 가능성이 높아지고 있으며, 해외 매출 비중은 67%에 달할 것으로 추정된다. 매출 비중은 디바이스 40.5%(-2.8%p YoY), 화장품 54.3%(+7.5%p YoY)로 구성될 것으로 예측된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적: 매출액 2,334억원(+56.7% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익 419억원(+50.9% YoY, +5.6% QoQ). 컨센서스 영업이익 355억원 상회. - 현재 주가(3/25) 언급: 68,800원. - 2025E 주요 수치: 매출액 1,016억원(십억 원 단위 표기), 영업이익 177억원, EBITDA 203억원, 순이익 148억원, EPS 3,877원. - 2026E 주요 수치: 매출액 1,254억원, 영업이익 231억원, EBITDA 254억원, 순이익 188억원, EPS 4,940원. - 해외 매출 비중 추정: 67%에 달할 것으로 추정되며, 매출 구성은 화장품 54.3%, 디바이스 40.5%로 제시됨(각각 YoY 변동 포함). - 2025년 매출 가이던스 1조원 달성의 가능성 증가. ## 추가 메모 - - 투자의견 Buy 유지, 목표주가 90,000원으로 상향 조정(+29%)
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AI 추출- - 2025년 1분기 연결 매출액은 2,334억원(+56.7% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익은 419억원(+50.9% YoY, +5.6% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 355억원을 상회할 전망이다.
- - 화장품 중심의 고성장이 외형 성장을 견인하고, B2B 매출 비중 증가 및 계절적 요인에 따라 프로모션 집행 규모가 전분기 대비 감소하며 수익성이 전분기 대비 개선될 것으로 예상한다.
- - 2025년 매출 가이던스 1조원 달성의 가능성이 높아지고 있으며, 해외 매출 비중은 67%에 달할 것으로 추정된다. 매출 비중은 디바이스 40.5%(-2.8%p YoY), 화장품 54.3%(+7.5%p YoY)로 구성될 것으로 예측된다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가90,000원
Buy
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