중요한 것은 꺾이지 않는 수주

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 해당 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 Re: 역대 최대 실적 기록 - 4분기 연결 매출액 및 영업이익 각각 899억원(YoY 24%), 130억원(YoY 58%)으로 분기 최대 실적 기록. 특히, 일회성비용 5억원 감안시 OPM 15%까지 확대 2) 펌텍(펌프) 매출/이익 - 매출 693억원(YoY 27%, QoQ 8%), 영업이익 100억원 (YoY 31%, QoQ 7%) 시현 3) 매출 구성과 고객 다변화 - 인디/국내 BIG2/해외 매출은 각각 YoY 33%/15%/22% 시현; 신규+기존 고객사 동반 성장. 해외 신규 거래처도 괄목할만한 성장 중. 해외 고객사들은 SKU 확대 및 신제품 출시 등으로 견조한 실적 이어 나갈 전망. 현재 동사의 Top 10 고객사 비중은 37%이며, 화장품 밸류체인 내 단일 브랜드 의존도가 상당히 낮은 편으로 리스크 제한적임. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 연결 매출액: 899억원, 영업이익: 130억원. YoY 24%, YoY 58%. 일회성비용 5억원 반영 시 OPM 15%까지 확대 - 펌텍(펌프) 매출: 693억원. YoY 27%, QoQ 8%. 영업이익: 100억원. YoY 31%, QoQ 7% - 부국(튜브) 매출: 196억원. YoY 22%. 영업이익: 31억원. YoY 66% - 인디/국내 BIG2 각각 YoY 23%/20% 성장 시현 - AL튜브/PE튜브/LAMI튜브 각각 11%/30%/17% 성장 - 해외 매출 구성 및 고객 Mix - 인디: YoY 33% - 국내 BIG2: YoY 15% - 해외: YoY 22% - 기타 참고 - 해외 신규 거래처 성장, SKU 확대 및 신제품 출시로 견조한 실적 지속 전망 - Top 10 고객사 비중 37% - 향후 전망 - ① 견조한 수주 흐름을 지속 중. 1분기 영업일수 감소로 매출은 QoQ 감소하겠으나, 수주는 매우 견조함. 특히, 2월에는 월간 기준 사상 최대 수주를 기록한 것으로 파악 - 올해 주력 브랜드 대량 발주도 기대되는 만큼 연간 수주는 안정적일 것으로 예상 ## 추가 메모 - 투자의견 비율 공시 및 투자 등급과 관련된 상세 수치는 본 요약에 포함하지 않음 - 본 자료는 2025-03-17 발행 교보증권 리서치센터의 내용으로, 원문에 기재된 수치 및 표현을 최대한 원문 그대로 반영하려고 하였음 - 본 정보는 투자참고자료 성격이며 법적 책임 소지가 있는 증권투자 결정 자료로 활용되어서는 안 됨

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