성장으로 복귀 중

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 31,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. BUY 유지와 목표주가 상향 - "SNT모티브에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데" 기준년도 반영으로 "목표주가는 3.1만원으로 상향"하고, "목표 P/E는 9.3배"임. 2. 성장 재개와 수주 흐름 - "DU(Drive Unit) 및 구동모터 감소가 마무리되고, 2025년부터는 기저 효과와 함께 HSG 모터와 전자식 오일펌프, 그리고 방산 수출의 증가 등에 힘입어 외형 성장이 재개될 것이다." - "2024년 하반기~2025년 초까지 신규로 수주된 물량들이 2026년~2027년에 걸쳐 매출화된다는 점에서 2026년 이후 성장성은 확대될 전망이다." 3. 2025년 실적 및 전망 - "2025년 매출액은 6% 증가할 전망." - 2025F 주요 수치: 매출액 1,026.0 십억원, 영업이익 104.4 십억원, 순이익 88.5 십억원, EPS 3,335원. ## 주요 실적 및 전망 - 2023년: 매출액 1,136.3 십억원, 영업이익 116.6 십억원, 순이익 87.0 십억원, EPS 3,277원, BPS 37,722원 - 2024년: 매출액 968.9 십억원, 영업이익 98.1 십억원, 순이익 104.3 십억원, EPS 3,932원, BPS 41,318원 - 2025F: 매출액 1,026.0 십억원, 영업이익 104.4 십억원, 순이익 88.5 십억원, EPS 3,335원, BPS 43,844원 - 2026F: 매출액 1,077.3 십억원, 영업이익 111.1 십억원, 순이익 92.0 십억원, EPS 3,465원, BPS 46,456원 - 2027F: 매출액 1,168.8 십억원, 영업이익 123.9 십억원, 순이익 103.2 십억원, EPS 3,887원, BPS 49,490원 - 2025년 매출액/영업이익은 6%/6% 증가한 1.03조원/1,044억원으로 예상한다. (도표 1의 문맥) - 기타 수치 및 배당 등 상세 내용은 원문에 기재된 바와 같음. ## 추가 메모 - - 목표주가 상향은 "기준년도 변경(2024년/2025년 평균→2025년)과 무상증자 반영"에 따른 것이며, "기존 무상증자 전 목표주가는 5.4만원이었으나 무상증자를 고려할 때 2.7만원 수준. 이를 3.1만원으로 상향한 것임."

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - BUY 유지와 목표주가 상향
• - "SNT모티브에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데" 기준년도 반영으로 "목표주가는 3.1만원으로 상향"하고, "목표 P/E는 9.3배"임.