Corporate Day 후기: 작은 시장이 맵다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 전공정 영역 - OL-1000N 신규 모델 출시 및 국내 주요 고객사 납품 시작. - 1분기 중 일본 신규 고객사향 신 장비 출하로 올해 매출 발생 기대감. - 주요 R&D 제품인 Thin film 장비는 12인치용을 먼저 개발하여 올 하반기 기존 고객사에 퀄 테스트 진행할 전망. 2. 후공정 영역 - 지난 분기 매출의 30%를 차지하며 규모 확대 중. - 후공정에서의 methology 기술이 부각되어 장비 4개종 신규 개발, 일부 장비 국내 신규 고객사의 HBM 공정에 납품. 3. 결론 및 전망 - 기존 실적 리뷰 자료에서 업데이트한 추정치(매출 690억원, 영업이익 170억원) 유지. - 장비 라인업 확대에 따른 고객사 추가 확보가 올해 매출 증가를 견인할 전망. - 투자의견 BUY 및 목표주가 33,000원 유지 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2022A 35, 2023A 46, 2024F 57, 2025F 69, 2026F 91 - 영업이익(십억원): -3, 2, 1, 17, 24 - 당기순이익(십억원): -3, 3, 2, 13, 19 - EPS(원): -318, 361, 238, 1,368, 2,034 - ROE(%): -4.7, 5.5, 3.5, 18.3, 21.9 - EBITDA(십억원): 0, 6, 2, 18, 26 - FCF(십억원): 0, -3, 4, 8, 6 - 현금흐름 및 주요 지표 등 요약은 표의 수치를 그대로 반영(단위: 십억원, EPS는 원) ## 추가 메모 - 투자기간 및 투자등급: 12개월 | STRONG BUY 0%, BUY 96%, HOLD 4%, REDUCE 0% (2024.12.31 기준) - 과거 변동 내역 요지: 2025-03-13 기준 목표주가 33,000원, 1년 내 변동 관련 세부 수치는 리포트에 상세히 기재되어 있음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 전공정 영역
• - OL-1000N 신규 모델 출시 및 국내 주요 고객사 납품 시작.
• - 1분기 중 일본 신규 고객사향 신 장비 출하로 올해 매출 발생 기대감.
• - 주요 R&D 제품인 Thin film 장비는 12인치용을 먼저 개발하여 올 하반기 기존 고객사에 퀄 테스트 진행할 전망.