에코프로비엠 · 기업 분석
회복에 대한 가시성 불투명
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 및 요인 - 매출액 6,253억 원, 영업이익 507억 원으로 컨센서스 상회(컨센서스 매출액 7,517억 원, 영업이익 440억 원). - 충당금 환입 효과가 실적 상회에 기여. - 인니 ESG 법인 투자이익 418억 원과 재고자산 판매에 따른 충당금 환입 90억 원 발생. 2. 출하량/판가 및 주요 고객향 변화 - 출하량과 판가는 각각 QoQ 21% 하락, QoQ 1% 증가로 추정. - SK온향 출하는 10월 미국 EV 보조금 폐지 전 풀인 효과로 QoQ 소폭 증가. - 삼성SDI향으로는 ESS 판매가 2배 가까이 증가했으나 EV향 출하가 급감해 전사 판매량 하락을 주도. 3. 4분기 전망 및 가시성 - 4분기 실적 전망: 매출액 5,142억 원, 영업이익 213억 원. - 미국 EV 보조금 폐지로 출하량 감소세 지속. - 주요 고객향 출하 회복에 대한 가시성 낮음. ## 주요 실적 및 전망 - 3분기 실적: 매출액 6,253억 원, 영업이익 507억 원. 컨센서스는 매출액 7,517억 원, 영업이익 440억 원. - 3분기 요인: 충당금 환입 효과, 인니 ESG 법인 투자이익 418억 원, 재고자산 판매에 따른 충당금 환입 90억 원. - 출하량/판가: 출하량 QoQ 21% 하락, 판가 QoQ +1%. - 주요 고객향 동향: SK온향 출하는 미 EV 보조금 폐지 전 풀인 효과로 QoQ 소폭 증가. 삼성SDI향으로 ESS 판매가 2배 가까이 증가했음에도 EV향 출하가 급감. - 4분기 전망: 매출액 5,142억 원, 영업이익 213억 원. 미국 EV 보조금 폐지로 출하량 감소세 지속. 주요 고객향 출하 회복에 대한 가시성 낮음. ## 추가 메모 - 회복에 대한 가시성 불투명한 상황에서 현재 주가 대비 밸류에이션 부담이 커진 상황. - 목표주가: 140000원, 투자의견 Hold 유지.
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AI 추출- - 3분기 실적 및 요인
- - 매출액 6,253억 원, 영업이익 507억 원으로 컨센서스 상회(컨센서스 매출액 7,517억 원, 영업이익 440억 원).
- - 충당금 환입 효과가 실적 상회에 기여.
- - 인니 ESG 법인 투자이익 418억 원과 재고자산 판매에 따른 충당금 환입 90억 원 발생.
- - 출하량/판가 및 주요 고객향 변화
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가140,000원
Hold
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