실적 견조. 신고가 랠리 이어갈 것으로 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 19,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 지배주주순이익은 전년동기대비 24% 증가한 1,100 억원 기록, 컨센서스 8% 하회. 2. 연간 지배주주순이익은 23% (YoY) 증가한 6,867 억원을 기록했다. 약 800 억원의 일회성 비용이 있었던 점을 감안하면 경상적인 이익 체력은 양호한 수준이었던 것으로 판단한다. 3. 다수 주관에 성공. 견조한 이익이 예상되며 업종 내 예상 주주환원수익률 가장 높음. 당분간 배당에 대한 모멘텀도 이어질 것. 증권업종 최선호주 유지. ## 주요 실적 및 전망 - 연간 실적 요지: 연간 지배주주순이익은 23% (YoY) 증가한 6,867 억원. - 4분기 실적의 위치: 4분기 지배주주순이익은 전년동기대비 24% 증가한 1,100 억원으로 기록되었으며, 컨센서스 대비 하회. - 향후 전망: 대규모 PF 딜 주관으로 향후에도 순영업수익 증가 및 추가적인 실적 기여가 있을 것으로 예상된다. - 주주환원 및 배당: 배당수익률(24E) 7.2%, 주주환원율은 업종 내 최고 수준인 8%대에 달한다. 당분간 배당에 대한 모멘텀도 이어질 것으로 판단한다. 업종 내 최선호주 유지. ## 추가 메모 - 본 보고서는 2025-02-11에 발행되었으며, NH 투자증권에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 19,000원을 유지한다.

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• - 4분기 지배주주순이익은 전년동기대비 24% 증가한 1,100 억원 기록, 컨센서스 8% 하회.
• - 연간 지배주주순이익은 23% (YoY) 증가한 6,867 억원을 기록했다. 약 800 억원의 일회성 비용이 있었던 점을 감안하면 경상적인 이익 체력은 양호한 수준이었던 것으로 판단한다.
• - 다수 주관에 성공. 견조한 이익이 예상되며 업종 내 예상 주주환원수익률 가장 높음. 당분간 배당에 대한 모멘텀도 이어질 것. 증권업종 최선호주 유지.