늦더위와 소비 경기 침체 영향 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가를 20,000원으로 하향(-17%). ## 핵심 투자 포인트 1. 현대홈쇼핑이 지난 1월 24일 내수 경기 침체 및 실적 부진으로 저평가된 한섬 지분의 공개매수 계획 발표. 공개 매수 가격은 주당 14,400원, 공개 매수 수량은 33만주(지분율 약 1.5%)이며 이는 우량 자회사에 대한 지배력 확대 및 주가 부양에 대한 책임 경영 강화 의지를 내비친 것으로 판단 2. 현재 주가 15,570원이며 주주가치 제고를 위해 동사와 모기업인 현대백화점 그룹이 적극적으로 나서는 점은 투자 심리에 긍정적 3. 실적 개선 모멘텀이 단기에 부각될 가능성이 크지 않아 주가는 당분간 횡보할 것으로 예상되지만 동사와 모기업의 적극적인 주주가치 제고 노력으로 주가의 하방 경직성은 확보되었다고 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 Review: 소비 경기 부진, 고가 의류 수요 감소로 부진 - 매출액과 영업이익은 각각 4,357억원(-4%, yoy), 209억원(-34%, yoy) - 2024F~2026F 주요 추정치 - 매출액: 2024F 1,485 / 2025F 1,542 / 2026F 1,604 - 영업이익: 2024F 63 / 2025F 81 / 2026F 90 - 순이익: 2024F 43 / 2025F 57 / 2026F 63 - EPS(지배지분): 2024F 1,852 / 2025F 2,534 / 2026F 2,817 - PER: 2024F 7.9 / 2025F 5.8 / 2026F 5.2 - ROE: 2024F 3.1 / 2025F 4.1 / 2026F 4.7 - PBR: 0.3 across 2024F~2026F ## 추가 메모 - 현재주가 15,570원(25.02.07) - 제시일자: 25.02.10 - 6개월 목표주가의 변동: 6개월 경과 시 Buy → 목표주가 20,000원 (투자의견 Buy) / 과거 다수 시점에서 20,000원으로 제시된 사례 다수 - 본 리포트는 한섬의 4Q24 실적 및 향후 추정치를 바탕으로 작성되었습니다. 본 자료의 수치와 의견은 원문에 기재된 내용 그대로 사용했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 현대홈쇼핑이 지난 1월 24일 내수 경기 침체 및 실적 부진으로 저평가된 한섬 지분의 공개매수 계획 발표. 공개 매수 가격은 주당 14,400원, 공개 매수 수량은 33만주(지분율 약 1.5%)이며 이는 우량 자회사에 대한 지배력 확대 및 주가 부양에 대한 책임 경영 강화 의지를 내비친 것으로 판단
• - 현재 주가 15,570원이며 주주가치 제고를 위해 동사와 모기업인 현대백화점 그룹이 적극적으로 나서는 점은 투자 심리에 긍정적
• - 실적 개선 모멘텀이 단기에 부각될 가능성이 크지 않아 주가는 당분간 횡보할 것으로 예상되지만 동사와 모기업의 적극적인 주주가치 제고 노력으로 주가의 하방 경직성은 확보되었다고 판단