코스메카코리아, 잉글우드랩 공개매수 결정

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 93,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 코스메카코리아는 전일(2/6) 잉글우드랩 지분 11%를 추가 공개매수하기로 결정, 잉글우드랩 지분을 현재 39%에서 50%로 확대. 공개매수 대상 주식 매수 예정 수량은 2,185,466주, 매수 가격은 주당 10,000원. 공개매수 기간은 2025년 02월 06일 ~ 26일로 21일간 진행되며, 전일 종가(2/6, 8,530원) 대비 약 17%의 프리미엄이 반영됐다. 2) 총 219억원 규모의 자금 소요로, 재원은 약 120억원의 자기자본과 100억원의 차입을 통해 조달할 예정이다. 3) 미국 시장의 성장 기회와 잉글우드랩의 주가 조정 국면 등을 감안하면 현 시점을 지분 확대의 적기로 판단. 현지 ODM 생산기반에 대한 지배력 강화와 대주주로서의 책임경영 강화의 일환으로도 해석된다. ## 주요 실적 및 전망 - 잉글우드랩(미국 ODM 기업) 실적 전망 - 2024년 매출액 1.9천억원(YoY-10%), 영업이익 201억원(YoY-매출액 30%), 순이익 161억원(YoY-23%) 전망한다. - 코스메카코리아 2025년 실적 전망 - 매출액 6.2천억원(YoY+16%), 영업이익 894억원(YoY+39%, 영업이익률 15%) 전망하며, Buy 의견과 목표주가 9.3만원은 유지된다. ## 추가 메모 - 현재주가: 51,900원(2/6 기준) - 2025년 실적 요약: 연결 매출 6.2천억원, 영업이익 894억원, 영업이익률 15% (회사 전망치 기준)

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