4Q 리뷰 - 1분기로 시각 옮겨야 할 시점

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 14,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2024년 이익 감소에도 불구하고 배당금이 유지되는 양상을 나타냄에 따라 LGU+ 주가가 하방 경직성을 갖춘 채 점진적 상승 시도를 할 전망이고 2) 제반 영업비용 흐름을 감안 시 2025년에는 3년만에 이익 성장 전환이 예상되며 3) 현재 기대배당수익률 6.3%, PBR 0.5배에 불과한 데 향후 이익 흐름과 이벤트 발생 가능성을 감안하면 주가 상승 여력이 큰 것으로 판단되기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 실적(4Q24P) 요약: 매출액 3,753.2 십억원, 영업이익 142.2 십억원, 순이익 -77.0 십억원. 컨센서스(영업이익 2,208억원)를 크게 하회하는 어닝 쇼크였다. - 2025년 전망(도표 3 기준): - 매출액: 15,129.0 십억원 - 영업이익: 949.4 십억원 - 순이익: 582.2 십억원 - EPS: 1,360원, BPS: 20,594원, DPS: 650 - 2026년 전망(도표 3 기준): - 매출액: 15,493.3 십억원 - 영업이익: 1,021.7 십억원 - 순이익: 652.0 십억원 - 2025년 1분기 전망: 연결 영업이익이 2,407억원(+9% YoY, +69% QoQ)이 예상된다. - 부문별 및 가치 지표(도표 3): - PER: 2025F 7.62, PBR: 0.50, EV/EBITDA: 2.60, ROE: 6.80, ROIC: 5.32, DPS: 650 - BPS(원): 20,594 (2025F) - 매출액 증가율: 2024→2025F 3.44% (예상) - 기타 참고: 2024년 4분기 실적은 부진했으나 1분기 실적 가시화에 따라 연간 이익 증가 기대감이 제시됨. ## 추가 메모 - 2025년 1분기 실적 시점에서 투자자 시각이 긍정적으로 이동할 가능성이 제시되며, 양호한 실적 흐름이 예상된다. - 주요 주주 구성 및 변동성 관련 상세 수치는 원문에 기재되어 있으나 요약에선 생략되었습니다. - 본 리포트의 투자의견 및 목표주가는 2025년 2월 7일 기준으로 제시된 내용이며, 이후 변동 가능성이 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.