일회성 비용으로 실적 예상 하회

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 13900원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적이 예상 하회했다. - 매출: 3조7,530억원(-1.8% YoY)으로 시장 추정치를 1.9% 하회했고, 영업이익은 1,420억원(-27.3% YoY)으로 시장 추정치를 24.5% 하회했다. 2. 24년 연간 매출은 서비스수익이 11조8,434억원(+1.8% YoY)을 기록해 기존 가이던스 2%에 부합했으나, 일회성 비용이 발생하며 이익 하회폭이 컸다. - 이번 분기 일회성 인건비가 발생했기 때문이다. 3. 24년에는 4Q23부터 시작된 고객관리시스템 관련 무형자산상각비로 인해 영업이익이 YoY 14% 감소했다. 추가로 연결 기준 당기순이익은 자회사 LG헬로비전이 자산손상차손을 인식해 적자전환했다. - 25년에는 AI 통한 탑라인 성장과 기존의 저수익 사업 구조조정 등을 통해 이익 개선에 힘쓸 것으로 전망한다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출: 3조7,530억원(-1.8% YoY), 시장 추정치 대비 1.9% 하회 - 4Q24 영업이익: 1,420억원(-27.3% YoY), 시장 추정치 대비 24.5% 하회 - 2024년 연간 매출: 서비스수익 11조8,434억원(+1.8% YoY), 기존 가이던스 2%에 부합 - 이익 하회 주요 원인: 일회성 비용 발생; 24년 무형자산상각비로 인한 YoY 영업이익 감소(영업이익 YoY 14% 감소) - 순이익 이슈: 연결 기준 당기순이익은 자회사 LG헬로비전이 자산손상차손을 인식해 적자전환 - 2025년 전망: AI를 통한 탑라인 성장과 저수익 사업 구조조정 등을 통해 이익 개선에 힘쓸 것으로 전망 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-02-07 - PDF 전문: 125 LG유플러스 KOSPI120

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• - 4Q24 실적이 예상 하회했다.
• - 매출: 3조7,530억원(-1.8% YoY)으로 시장 추정치를 1.9% 하회했고, 영업이익은 1,420억원(-27.3% YoY)으로 시장 추정치를 24.5% 하회했다.
• - 24년 연간 매출은 서비스수익이 11조8,434억원(+1.8% YoY)을 기록해 기존 가이던스 2%에 부합했으나, 일회성 비용이 발생하며 이익 하회폭이 컸다.
• - 이번 분기 일회성 인건비가 발생했기 때문이다.
• - 24년에는 4Q23부터 시작된 고객관리시스템 관련 무형자산상각비로 인해 영업이익이 YoY 14% 감소했다. 추가로 연결 기준 당기순이익은 자회사 LG헬로비전이 자산손상차손을 인식해 적자전환했다.