HD현대마린엔진 · 기업 분석
엔진과 부품 모두 빠르게 성장
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 엔진과 부품 모두 가파른 성장이 확인되고 있어 지난 7월 말에 공시된 연간 매출 전망의 목표치는 상회할 가능성이 높아졌다. 2) 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 원가 절감과 매출 성장에 따른 고정비 절감 효과가 마진 상승에 기여하는 상황이다. 3) 목표주가 및 밸류에이션 - 목표주가 120,000원으로 기존대비 55.8% 상향하며 투자의견 매수를 유지 - 목표주가는 2027년 예상 EPS에 PER 33배를 적용했다. 2026년 추정치 기준 PER, PBR는 각각 35.3배, 6.8배다 ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 매출액은 1,091억원으로 전분기대비 10.0% 증가했다. - 3Q25 영업이익은 203억원으로 QoQ +16.2% 증가했다. 3분기 매출액은 컨센서스를 상회했다. - 엔진 부문은 인도 대수 증가와 함께 판매가격 상승을 보였고, 부품 매출도 엔진 인도 증가에 따라 증가했다. - 2025F 매출액: 413.4억원, 영업이익: 72.1억원, 순이익: 70.6억원 - 2026F 매출액: 553.5억원, 영업이익: 115.0억원, 순이익: 88.9억원 - 2027F 매출액: 664.2억원, 영업이익: 148.5억원, 순이익: 122.3억원 - 주당지표(원): 2025F EPS 2,080; 2026F EPS 2,791; 2027F EPS 3,606 - 주가수익비율(PER): 2025F 47.40, 2026F 35.33, 2027F 27.34 - PBR: 2025F 8.42, 2026F 6.80, 2027F 5.44 - ROE: 2025F 19.97%, 2026F 21.29%, 2027F 22.12% ## 추가 메모 - Compliance Notice: 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용 - 당사는 2025년 11월 4일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다.
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AI 추출- - 목표주가 120,000원으로 기존대비 55.8% 상향하며 투자의견 매수를 유지
- - 목표주가는 2027년 예상 EPS에 PER 33배를 적용했다. 2026년 추정치 기준 PER, PBR는 각각 35.3배, 6.8배다
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가120,000원
Buy
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