신세계 · 기업 분석
경기 요인, 일회성 비용 등으로 컨센서스 하..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가 170,000원으로 11% 하향. (2025년 예상 P/E 8배) ## 핵심 투자 포인트 1. 백화점 부문 늦더위와 소비 경기 부진으로 실적 부진 예상 2. 면세점 공항 임차료, 일회성 비용 등으로 영업적자 확대 3. 1분기에도 소비 경기 위축으로 비용 부담이 커질 수 있는 상황이라는 점에서 상반기까지 이익 감소 추세는 지속될 것으로 전망. 특히 공항 면세점 영업면적 확대로 인한 임차료 부담이 당분간 계속될 수 밖에 없어 실적 개선은 하반기에나 가능할 것으로 전망. ## 주요 실적 및 전망 - 2024F: 매출액 6,570 / 영업이익 480 / 지배지분순이익 97 / 순이익 176 / EPS 9,839 / PER 13.5 / ROE 2.3 - 2025F: 매출액 7,014 / 영업이익 491 / 지배지분순이익 205 / 순이익 293 / EPS 20,802 / PER 6.3 / ROE 4.7 ## 추가 메모 - 4Q24 Review: 소비 경기 부진 속에 일회성 요인 추가되며 손익 악화 - 본 자료는 대신증권 Research Center의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다.
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AI 추출- - 백화점 부문 늦더위와 소비 경기 부진으로 실적 부진 예상
- - 면세점 공항 임차료, 일회성 비용 등으로 영업적자 확대
- - 1분기에도 소비 경기 위축으로 비용 부담이 커질 수 있는 상황이라는 점에서 상반기까지 이익 감소 추세는 지속될 것으로 전망. 특히 공항 면세점 영업면적 확대로 인한 임차료 부담이 당분간 계속될 수 밖에 없어 실적 개선은 하반기에나 가능할 것으로 전망.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가170,000원
Buy
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