HDC현대산업개발 · 기업 분석
4Q24 Re: 예상보다 높았던 서울원 계약률
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 29,000원 - 적용 기준: 12개월 포워드 BPS에 Target P/B 0.55배를 적용했다. ## 핵심 투자 포인트 1. 악화에도 서울원 아이파크의 계약률이 매우 호조를 보였다. 2. 서울원 아이파크에서 안정적인 진행 기준 매출이 발생될 것으로 보이며, HDC현산의 이익 레벨은 2028년까지 안정화될 것으로 예상된다. 3. 현재 주가는 12개월 선행 기준 P/B 0.31배, P/E 3.7배에 불과하다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24P 매출액 1,125억원, 영업이익 42억원, 영업이익률 3.7%. 4Q24 영업이익 컨센서스 하회. - 2025E 매출액 4,509억원, 영업이익 351억원, 세전이익 382억원, 지배주주순이익 277억원, 영업이익률 7.8%, 지배주주순이익률 6.1%, EPS 4,207원, BPS 50,876원, ROE 8.3%. - 2026E 매출액 5,045억원, 영업이익 467억원, 세전이익 495억원, 지배주주순이익 359억원, 영업이익률 9.3%, 지배주주순이익률 7.1%, EPS 5,445원, BPS 55,639원, ROE 10.3%. - 2025년 매출액 가이던스는 4.31조원이며 부문별 매출액에 대한 Price Trend 가이던스는 제시되지 않았다. ## 추가 메모 - 12개월 선행 BPS 적용 및 Target P/B 0.55배로 작성된 목표주가: 29,000원. - 상승 여력: 80.1%. - 2024년 4Q 매출액 및 영업이익은 컨센서스 하회.
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AI 추출- - 악화에도 서울원 아이파크의 계약률이 매우 호조를 보였다.
- - 서울원 아이파크에서 안정적인 진행 기준 매출이 발생될 것으로 보이며, HDC현산의 이익 레벨은 2028년까지 안정화될 것으로 예상된다.
- - 현재 주가는 12개월 선행 기준 P/B 0.31배, P/E 3.7배에 불과하다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가29,000원
Buy
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