삼성SDI · 기업 분석
혹한기
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Neutral - 목표주가: 238000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 Review : 수익성 대폭 악화 - 4분기 매출 3.8조원(YoY -29%, QoQ -5%), 영업손실 2,567억원(YoY 적자전환, QoQ 적자전환)으로 부진했다. 2. 부문별 실적 요약 및 수익성 변화 - 각형 자동차 전지(매출 비중 53%): 4분기 매출 YoY -32%, QoQ -7% 감소. 부문 영업이익률은 QoQ -11.9%p 하락한 -11.0%로 추정(AMPC 포함기준, AMPC 3Q24 103억원, 4Q24 249억원). - 소형 전지(매출 비중 23%): 매출 YoY -54%, QoQ -12% 감소. 부문 영업이익률은 -20% 이상의 손실 기록으로 추정. - ESS 전지(매출 비중 25%): 매출 YoY +84%, QoQ +19% 증가. 영업이익률은 QoQ +3.4%p 개선된 10.8% 기록으로 추정. - 전자재료(매출 비중 5%): 매출 QoQ -28% 감소. 부문 영업이익률은 6.1%(QoQ -15.2%p)로 부진. 3. 향후 전망(1Q25F) - 1분기 매출 2.7조원(YoY -40%(매각한 편광필름 사업부 제외 기준), QoQ -28%), 영업손실 3,145억원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)로 부진할 전망이다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적: 매출 3.8조원, YoY -29%, QoQ -5%; 영업손실 2,567억원, YoY 적자전환, QoQ 적자전환. - 부문별 매출 비중 및 수익성 요약: 자동차 전지 매출 비중 53%, 원형 자동차 전지 부문 매출 YoY -32%, QoQ -7%; 소형 전지 매출 YoY -54%, QoQ -12%; ESS 매출 YoY +84%, QoQ +19%; 전자재료 매출 QoQ -28%, 영업이익률 6.1%. - 1Q25F 전망: 매출 2.7조원, 영업손실 3,145억원. ## 추가 메모 - 위 2024년 실적은 매각 전 편광필름 사업부 실적 포함되어 있음. 현재 삼성SDI 실적 발표 IR 자료의 2024년 실적은 편광필름 사업부가 제외된 기준으로 발표되어 있음.
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AI 추출- - 4Q24 Review : 수익성 대폭 악화
- - 4분기 매출 3.8조원(YoY -29%, QoQ -5%), 영업손실 2,567억원(YoY 적자전환, QoQ 적자전환)으로 부진했다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가238,000원
Neutral
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